VIX-voorspelling 2035: scenarios voor een stijging, een daling en het basisscenario

01. Snel antwoord

Een VIX-voorspelling voor 2035 moet worden gezien als een kaart van de volatiliteitsregimes, niet als een puntschatting.

De VIX is geen standaard beleggingsinstrument met een lineair samengesteld rendement, dus een voorspelling voor 2035 kan het beste worden gezien als een indicatie van het waarschijnlijke volatiliteitsregime in plaats van als een simpele richtingsvoorspelling. De methodologie van Cboe definieert de VIX als de impliciete volatiliteit over 30 dagen op SPX-opties. Dat betekent dat de langetermijnverwachting afhangt van de vraag of de markten het grootste deel van het komende decennium in een zelfgenoegzaam, kwetsbaar of structureel gespannen regime verkeren.

Illustratieve redactionele grafiek voor een VIX-prognose voor 2035. — Illustratief scenario, geen voorspelling: tegen 2035 zal het VIX-regime waarschijnlijk weerspiegelen of beleid, geopolitiek en marktstructuur zich stabiliseren in een duurzame periode van rust of juist terugkerende instabiliteit.

Belangrijkste conclusies

Probleem	Op bewijs gebaseerd lezen	Waarom het belangrijk is
Langetermijnvooruitzicht	Waarschijnlijk kwetsbaarder dan het meest rustige regime van de jaren 2010.	Ondersteunt een basisscenario boven een extreem laag niveau van zelfgenoegzaamheid.
Belangrijkste steun voor een hogere VIX-waarde	Vaker voorkomende beleids- en geopolitieke schokken	Verhoogde vraag naar hedging
Belangrijkste steun voor een lagere VIX-waarde	Duidelijker beleid, stabiele inflatie en een rustiger gerealiseerde volatiliteit.	Stelt optieverkopers in staat om langer comfortabel te blijven.

02. Historische context

De VIX-index volgt zelden een rechte lijn, omdat volatiliteit van nature episodisch is.

Bij het analyseren van de VIX-index op de lange termijn draait het dus om gemiddelde patronen, niet om een permanente richting. De index kan jarenlang schommelen binnen een gematigde bandbreedte, onderbroken door incidentele pieken die de krantenkoppen domineren. Die pieken zijn belangrijk omdat ze laten zien hoe snel de zelfgenoegzaamheid kan omslaan wanneer de markten verrast worden.

Tabel met historische context

Metrisch	Officieel referentiepunt	Gevolgen op de lange termijn
VIX-lanceringsbasis	januari 1990 eerste waarde datum	Biedt een voldoende lange historische periode om meerdere volatiliteitsregimes te kunnen waarnemen.
piek in 2025	52.33	Dit toont aan dat ernstige stresspieken nog steeds voorkomen in het moderne regime.
Discussie over de stabiele toestand in 2026	~19 in Cboe webinarmateriaal	Ondersteunt een gematigde in plaats van een extreem lage basislijn.

03. Langetermijnrijders

Vijf factoren zullen naar verwachting de VIX-index tot 2035 beïnvloeden.

1. Geloofwaardigheid van het beleid

De geloofwaardigheid van de centrale bank en het begrotingsbeleid bepalen mede hoe vaak de markt om bescherming vraagt.

2. Geopolitieke fragmentatie

Instabiliteit in het Midden-Oosten, het risico op conflicten in Oost-Europa en sanctieregimes kunnen er allemaal voor zorgen dat volatiliteit structureel gemakkelijker kan worden veroorzaakt.

3. Waarderingsconcentratie

Een hoge concentratie van aandelen in de markt kan de gevoeligheid voor een beurscrash vergroten, zelfs in rustige perioden.

4. Marktstructuur en optieactiviteit

Factoren zoals de dynamiek tussen handelaren, systematische strategieën en hedgingstromen hebben allemaal invloed op de prijsvorming van volatiliteit.

5. AI en marktsnelheid

Automatisering kan markten efficiënter maken in rustige perioden en reactiever in drukke perioden.

04. Stier, beer en basisscenario

Hoe de VIX-reeks van 2035 wordt samengesteld.

VIX-scenario matrix voor 2035

Scenario	bereik 2035	Voorwaarden	Waarschijnlijkheid
Stier	26-40	De frequentie van schokken blijft hoog en de markten blijven dure bescherming eisen.	25%
Baseren	18-26	De volatiliteit normaliseert na pieken, maar blijft boven het meest stabiele historische niveau.	50%
Beer	11-18	Groei en beleid worden transparanter, waardoor de vraag naar impliciete volatiliteit afneemt.	25%

Kansentabel

Resultaat	Waarschijnlijkheid	Opmerking
Hoger	35%	Hoogstwaarschijnlijk als de structurele onzekerheid hoog blijft.
Lager	20%	Er is behoefte aan een veel rustiger en stabieler macro-economisch regime.
Zijwaarts naar cyclisch	45%	Aannemelijk, omdat volatiliteit vaak terugkeert naar het gemiddelde in plaats van trends te volgen.

05. Positionering van investeerders

Beleggers zouden volatiliteit op de lange termijn moeten beschouwen als een kwestie van beleggingsregime, niet als een statische allocatie.

Tabel met positionering van investeerders

type investeerder	Voorzichtige aanpak	Belangrijkste aandachtspunten
Belegger heeft al winst gemaakt.	Profiteer van de winsten, want volatiliteitspieken betekenen vaak een terugval.	Termijnstructuur en katalysatorvervaging
De belegger lijdt momenteel verlies.	Verduidelijk of de these bedoeld is als risicoafdekking of als speculatie.	Verval en gerealiseerd volume
Belegger zonder positie	Wacht op asymmetrische kansen in plaats van blindelings volatiliteit te kopen.	Hedgingkosten en evenementenkalender
Handelaar	Focus op regimeverschuivingen en gebeurtenisvensters	Optiesstromen en macro-economische schokken
Langetermijnbelegger	Gebruik VIX-gerelateerde instrumenten selectief binnen een breder risicokader.	Portfoliofragiliteit en hedgingefficiëntie
Risico-afdekkingsbelegger	Gebruik hedging wanneer de kosten van een verzekering laag lijken in verhouding tot de zichtbare risico's.	Waardeconcentratie en beleidsonzekerheid

Conclusie: tegen 2035 is de meest waarschijnlijke VIX-wereld noch een permanente paniek noch een terugkeer naar volkomen rust, maar een regime van terugkerende pieken rond een gematigd basisniveau. Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies.

06. Veelgestelde vragen

Veelgestelde vragen

Kan de VIX jarenlang hoog blijven?

Het kan gedurende langere tijd verhoogd blijven, maar het blijft zelden continu in paniekmodus.

Wat is de sterkste langetermijnsteun voor een hogere VIX-index?

Frequente macro- en geopolitieke schokken vormen de sterkste steun.

Wat is de sterkste langetermijnsteun voor een lagere VIX-index?

Stabiele inflatie, een duidelijker beleid en een lagere gerealiseerde volatiliteit vormen de sterkste steunfactoren.

Waarom niet één enkel doelwit gebruiken?

Volatiliteit kan immers het beste worden begrepen aan de hand van regimebereiken in plaats van puntschattingen.

Methodologie en invalidatie

Hoe moeten we dit VIX-raamwerk interpreteren en wat zou het veranderen?

Inline bewijsmateriaal is essentieel bij het schrijven over volatiliteit, omdat de VIX vaak te simplistisch wordt voorgesteld. De methodologie van Cboe voor 2026 bevestigt dat de index is opgebouwd uit SPX-optieprijzen en de verwachte volatiliteit over 30 dagen weergeeft, in plaats van een directe voorspelling van de aandelenmarkt ( Cboe VIX-methodologie, 2026 ). FRED-gegevens tonen zowel de huidige gematigde spotwaarde als de piek van 9 april 2025 naar 52,33, een herinnering dat volatiliteitsregimes maandenlang rustig kunnen blijven en toch heftig kunnen herprijzen wanneer markten verrast worden ( FRED VIXCLS ; FRED VIX-tabelgegevens ). Commentaar van institutionele beleggers voegt nuance toe: BlackRock beschreef een fragiel evenwicht na een rally met lage volatiliteit, terwijl het webinarmateriaal van Cboe in maart 2026 een stabiele VIX rond de 19 besprak onder aanhoudende geopolitieke en handelsonzekerheid ( BlackRock 2026 macro outlook ; Cboe webinar deck, maart 2026 ). Die combinatie van officiële methodologie, tijdreeksgegevens en institutionele kaders vormt de basis voor de hier gebruikte bereiken.

Een serieus artikel over de VIX moet beginnen met de methodologie, omdat veel lezers de VIX nog steeds beschouwen als een simpele sentimentpeiling of een voorspelling van de toekomstige koersontwikkeling van aandelen. De methodologie van Cboe zelf maakt de juiste interpretatie duidelijker. De VIX is een maatstaf voor de verwachte volatiliteit over 30 dagen, afgeleid van de SPX-optieprijzen, en geen directe maatstaf voor de richting van de aandelenmarkt. De VIX kan stijgen terwijl aandelen dalen, maar kan ook uitblijven als de markt gelooft dat de neerwaartse trend ordelijk of tijdelijk is. De VIX kan laag blijven terwijl de risico's zich opstapelen, en kan snel dalen na een schok, zelfs als de onderliggende macro-economische omgeving fragiel blijft. Daarom moet elke bruikbare VIX-voorspelling zich richten op katalysatoren, regimeverschuivingen en het onderscheid tussen lage gerealiseerde volatiliteit, lage impliciete volatiliteit en een werkelijk laag macro-economisch risico.

Die verschillen zijn belangrijk omdat volatiliteitsregimes vaak sneller veranderen dan economische verhalen. De methodologiedocumenten van Cboe, FRED-gegevens en institutionele vooruitzichten van BlackRock en JP Morgan wijzen allemaal op dezelfde basisles: volatiliteit is cyclisch, niet-lineair en zeer gevoelig voor de interactie tussen waarderingen, beleid, positionering en geopolitiek. BlackRock beschreef in zijn macro-economische analyse voor 2026 expliciet een fragiel evenwicht na een rally met lage volatiliteit, terwijl het webinarmateriaal van Cboe in maart 2026 een stabiele VIX-waarde rond de 19 suggereerde bij aanhoudende geopolitieke en handelsonzekerheid. Dat is al een genuanceerder beeld dan de gebruikelijke interpretatie van de VIX door particuliere beleggers als simpelweg "angst hoog" of "angst laag". Beschikbare gegevens suggereren dat lage VIX-waarden kunnen samengaan met latente fragiliteit, terwijl hoge VIX-waarden kunnen samengaan met zeer verhandelbare kansen zodra de paniek te eenzijdig wordt.

Geopolitieke kwesties zijn hier bijzonder relevant. Militaire conflicten in het Midden-Oosten, de oorlog in Oost-Europa, handelsspanningen, sancties, begrotingsgeschillen en verkiezingsrisico's beïnvloeden de volatiliteit niet constant. Soms veroorzaken ze pieken van één dag die snel weer omslaan. Andere keren fungeren ze als kanalen voor structurele onzekerheid via energieprijzen, rentes, winstherzieningen of beleidsreacties. Daarom moet een VIX-scenario niet alleen rekening houden met het bestaan van geopolitieke spanningen, maar ook met de vraag of de markt die spanningen interpreteert als systemisch, inflatoir, liquiditeitsgerelateerd of uiteindelijk beheersbaar. Een volatiliteitsindex kan onderdrukt blijven ondanks risico's als optieverkopers vertrouwen blijven houden en de gerealiseerde volatiliteit gedempt blijft. De index kan ook verhoogd blijven, zelfs nadat de prijzen stabiliseren, als beleggers geloven dat vervolgschokken nog steeds waarschijnlijk zijn.

Positionering is hier dus nog meer afhankelijk van de beleggingshorizon dan bij veel andere activaklassen. Een handelaar kan de VIX tactisch gebruiken rondom eventwindows, optieprijzen, termijnstructuursignalen of mean-reversion setups. Een lange-termijnbelegger moet de VIX zelf niet als een op zichzelf staande beleggingsthesis beschouwen, maar eerder als een instrument om de hedgingkosten, de kwetsbaarheid van de portefeuille en de marktprijzen te beoordelen, en of deze er, in verhouding tot de macro-economische realiteit, kalm of juist gespannen uitzien. Iemand die al winst heeft gemaakt met een long-volatiliteitspositie, moet mogelijk nadenken over afname en normalisatie. Iemand die aan de verkeerde kant van een volatiliteitspiek terechtkomt, moet mogelijk tijdelijke paniek onderscheiden van een regimeverschuiving. Iemand zonder positie kan er beter aan doen zich te concentreren op de vraag of volatiliteit goedkoop of duur is ten opzichte van de risico's die hij of zij probeert af te dekken.

Wat zou een theorie van lage volatiliteit of een dalende VIX-index ontkrachten? Een heropleving van de inflatievolatiliteit, een grotere beleidsfout, een hernieuwde geopolitieke escalatie of een meer wanordelijke herwaardering van hoog gewaardeerde risicovolle activa zouden dat allemaal kunnen. Wat zou een sterke theorie van een stijgende VIX-index ontkrachten? Meer duidelijkheid over het beleid, een lagere gerealiseerde volatiliteit, een sterkere absorptie van macro-economische schokken door winsten en een verminderde vraag naar bescherming tegen koersdalingen in aandelen zouden die theorie verzwakken. Deze onderbouwing is belangrijk omdat de VIX-index zeer gevoelig is voor misbruik van de interpretatie ervan. Een geloofwaardig artikel over volatiliteit moet de lezer uitleggen welk bewijs de vooruitzichten rustiger maakt en welk bewijs ze juist stressvoller maakt.

De praktische conclusie is dat de VIX een van de meest bruikbare barometers van de markt blijft, juist omdat deze onzekerheid in plaats van zekerheid weergeeft. Maar dat betekent ook dat beleggers ertegen moeten zijn om de VIX als een macro-orakel met éénrichtingsverkeer te beschouwen. Beschikbare gegevens suggereren dat de VIX het best kan worden begrepen als een regimegevoelig prijsinstrument waarvan het gedrag afhangt van de combinatie van gerealiseerde volatiliteit, hedgingvraag, liquiditeit, rentes, geopolitieke schokken en waarderingsstress. Dat is de invalshoek van waaruit de scenario's in deze artikelen zijn opgebouwd, en het is de meest verdedigbare manier om ze in de loop der tijd bij te werken.

Referenties

VIX-voorspelling 2035: scenario's voor een stijging, een daling en het basisscenario