Comment calculer le TRI dans Excel : 4 meilleures méthodes en 2023

Si vous souhaitez prendre des décisions éclairées concernant des plans d'investissement systématiques (SIP) ou investir dans des projets commerciaux en tant que capital-risqueur, vous devez apprendre à calculer le TRI dans Excel.

Il existe de nombreuses façons de calculer le retour sur investissement (ROI) des investissements réalisés dans des projets financiers ou commerciaux. Bien qu'un calcul basé sur un taux fixe soit assez facile, ce n'est pas toujours l'outil de choix pour le calcul du retour sur investissement dans les grandes entreprises ou la banque d'investissement.

Disons que vous allez investir une somme d'argent dans un plan d'investissement pour les 20 prochaines années. Le plan dit que vous obtiendrez un rendement tous les trimestres. Maintenant, s'il est judicieux d'investir dans un tel plan ou non, cela peut être décidé à partir de la valeur IRR du SIP. Plus le TRI est élevé, plus le plan d'investissement est lucratif. Il en va de même pour tous les autres investissements à forte intensité de capital dans les entreprises, les comptes d'épargne bancaires, les fonds communs de placement, 401 (k), etc.

Pour que vous ne comptiez pas sur les autres lorsqu'il s'agit d'investir de l'argent durement gagné, je vous aide à apprendre ce qu'est l'IRR dans Excel, ses nombreuses formules modifiées et comment calculer l'IRR dans Excel de différentes manières sans effort ci-dessous.

Qu'est-ce que le taux de rendement interne (TRI) ?

Le TRI ou taux de rendement interne est une mesure couramment utilisée par les planificateurs financiers pour calculer ou prédire la rentabilité future d'un projet d'entreprise potentiel ou d'autres types d'investissements. En termes financiers, il est communément appelé taux de rendement économique ou taux de rendement des flux de trésorerie actualisés.

Le taux de TRI ou le taux d'actualisation de l'investissement rend toute la valeur actualisée nette de toutes sortes de flux de trésorerie, comme les sorties et les entrées, égale à zéro. Les professionnels de la finance appellent ce taux de rendement interne car ce calcul ne tient pas compte d'autres facteurs qui pourraient avoir un impact positif ou négatif sur l'entreprise dans les années à venir.

Par exemple, le TRI ne prend pas en compte le coût du capital, le taux d'inflation dans le temps, les risques financiers, etc., lorsqu'il prédit la rentabilité d'un projet d'entreprise ou d'un investissement financier.

En un mot, chaque fois que vous décidez d'investir pendant une période prolongée dans un projet commercial, un fonds commun de placement ou un plan d'investissement pour la retraite, découvrez le TRI de ces options d'investissement. Choisissez ensuite celui qui donne le TRI maximum parmi toutes les options.

Quelles sont les fonctions IRR dans Microsoft Excel ?

Grâce à Microsoft, vous n'avez pas besoin de créer plusieurs formules ou de passer par des calculs complexes pour obtenir le TRI d'un plan d'investissement. Excel dispose de trois fonctions de calcul du taux de rendement interne dédiées. Découvrez ces fonctions ici :

1. TRI pour le taux de rendement interne simple

La syntaxe IRR dans Excel calcule le taux d'intérêt d'un investissement dans un projet d'entreprise ou un fonds commun de placement ou un fonds de prévoyance. L'investissement doit comprendre au moins une valeur positive et négative. En outre, le flux de trésorerie dans le fonds doit se produire à intervalles réguliers. Voici à quoi ressemble la formule :

=IRR(valeurs ou plages de cellules, [argument deviner])

• Les valeurs sont une entrée requise pour la fonction IRR. Il peut s'agir d'une série de nombres, d'un tableau de nombres ou d'une plage de cellules de référence composée de flux de trésorerie.
• L'argument deviner est facultatif. Si vous ne fournissez pas de valeur d'estimation, Excel considère qu'il s'agit d'un taux de rendement interne de 0,1, 10 % ou 10 points de base requis par le plan d'investissement. Si vous fournissez un argument Guess, Excel exécutera les calculs jusqu'à 20 sessions itératives pour trouver une valeur IRR proche de la valeur Guess.

2. XIRR pour une synchronisation inégale des retours

Si vous devez prendre en compte le calendrier des flux de trésorerie, vous devez utiliser la fonction XIRR. La syntaxe est comme ci-dessous :

=XIRR(valeurs ou plages de cellules, dates, [argument deviner])

3. MIRR pour le réinvestissement des fonds du projet

MIRR donne des valeurs IRR très fiables par rapport à la fonction IRR simple. Le TRI ne tient pas compte du coût du capital que vous investissez. Par conséquent, la valeur finale de IRR n'est pas exacte. Au lieu de cela, vous pouvez utiliser la fonction MIRR pour inclure le coût d'un facteur de capital dans le calcul du TRI. Par conséquent, la syntaxe devient comme indiqué ci-dessous :

=MIRR(valeurs ou plages de cellules, finance_rate, reinvest_rate)

• Les valeurs sont le tableau des flux de trésorerie composé d'au moins un chacun des flux de trésorerie positifs et négatifs.
• Finance_rate est l'intérêt que vous payez au prêteur sur l'argent emprunté pour un projet d'entreprise.
• Reinvest_rate est le taux d'intérêt que votre entreprise ou votre fonds d'investissement reçoit sur les flux de trésorerie lors du réinvestissement.

Comment calculer IRR dans Excel : Utilisation de la syntaxe IRR

Avant de pouvoir commencer à calculer le TRI pour plusieurs plans ou projets d'investissement, vous devez organiser les données dans Excel. Voici comment c'est fait :

• Ouvrez une feuille de calcul Excel et créez trois en-têtes de colonne : Période , Description et Flux de trésorerie .
• Remplissez les données que vous souhaitez calculer sous les en-têtes de colonne respectifs.

Utilisation de la formule IRR dans Excel

• Le premier investissement devrait être une valeur négative puisque vous payez un fonds commun de placement ou un entrepreneur pour utiliser l'argent.
• Si vous recevez un revenu régulier après un mois ou un an, ces revenus doivent être ajoutés en tant que valeurs positives.

Apprenez à calculer l'IRR dans Excel à l'aide de la syntaxe IRR

• Maintenant, utilisez la formule suivante dans une cellule où vous voulez qu'Excel calcule la valeur IRR :

=IRR(C2:C8)

• Appuyez sur Entrée pour obtenir le retour sur investissement d'un investissement potentiel.

Ce calcul IRR est basé sur un argument Guess par défaut de 10 %. Disons que vous recherchez un rendement de 12 %. Voici comment vous devez entrer la valeur de devinette :

=IRR(C2:C8,30%)

• Dans le tableau ci-dessus, vous voyez que le dernier flux de trésorerie est négatif. Ainsi, le flux de trésorerie doit passer du positif au négatif ou du négatif au positif.

Regardez comment calculer l'IRR dans Excel à l'aide de la valeur d'estimation de l'IRR

• Dans ce scénario, utilisez une estimation pour trouver le résultat exact car IRR produira deux résultats.

Comment calculer l'IRR sur Excel lors de l'utilisation d'une valeur Guess négative

• L' argument Guess devrait être le retour sur investissement que vous attendez.

Comment calculer IRR dans Excel : Utilisation de la syntaxe XIRR

Lorsque vous obtenez des rendements à des dates différentes après l'investissement initial, l'utilisation de la syntaxe IRR donnera des résultats erronés. Dans ce scénario, vous devez utiliser la syntaxe XIRR. Voici les étapes que vous pouvez essayer sur votre propre feuille de calcul Excel :

• Créez un en-tête de colonne pour la date des retours à droite de la colonne Flux de trésorerie .
• Maintenant, entrez la date d'investissement en haut, puis entrez la date prévue des intérêts ou des crédits de retour.

Découvrez comment calculer l'IRR dans Excel à l'aide de la syntaxe XIRR

• Une fois cela fait, utilisez la syntaxe XIRR suivante dans n'importe quelle cellule pour obtenir le taux de rendement interne de l'investissement avec un calendrier de paiement de rendement irrégulier :

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

Comment calculer l'IRR dans Excel : Utilisation de la syntaxe MIRR

Pour rendre la valeur IRR plus réaliste, vous pouvez utiliser la formule MIRR. Ici, vous pouvez inclure deux facteurs obligatoires : le coût du capital et le taux de réinvestissement. Retrouvez ci-dessous les étapes pour utiliser MIRR dans Excel :

• Dans la feuille de calcul en cours, ajoutez deux lignes d'informations comme indiqué dans l'image.

Utilisation de la fonction MIRR dans Excel

• Il s'agit du coût du capital et du taux de réinvestissement .

Apprenez à calculer l'IRR dans Excel à l'aide de la syntaxe MIRR

• Dans leurs cellules respectives, entrez également les valeurs.
• Maintenant, utilisez la formule suivante pour obtenir un taux de rendement interne réaliste :

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

Comment calculer le TRI dans Excel : Utilisation de Goal Seek Excel

Le TRI et ses formules modifiées effectuent 20 calculs itératifs avant d'afficher un résultat. Si vous avez besoin d'une plus grande précision, vous pouvez utiliser la fonction Excel Goal Seek pour calculer le TRI. Dans cette méthode, Excel effectue jusqu'à 32 000 calculs itératifs avant de générer une valeur de retour. Voici les instructions pour utiliser Goal Seek et calculer le TRI dans Excel :

• Réglez IRR sur 11 % ou toute autre valeur manuellement.

Calcul de la VAN sur Excel

• Calculez la VAN en dessous du TRI à l'aide de cette formule :

=VAN(C9,C3:C8)+C2

• Maintenant, cliquez sur l' onglet Données , puis sélectionnez l' analyse What-If dans le groupe de commandes Prévision du menu du ruban Excel.
• Sélectionnez Recherche d'objectif dans le menu contextuel qui apparaît.
• Ici, la cellule Set doit être la valeur NPV. Ensuite, la valeur To doit être 0.

Effectuez une recherche d'objectif pour calculer le TRI sur Excel

• Définissez En modifiant la cellule sur la valeur IRR.
• Il vous suffit d'entrer les références de cellule comme indiqué dans l'image.

Résultats de la recherche d'objectifs pour le calcul du TRI sur Excel

• Maintenant, cliquez sur OK pour calculer IRR via Goal Seek.
• Selon l'ensemble de données actuel, la VAN sera de 0,00 si le TRI est de 12 %.

Dans la méthode Goal Seek, vous n'avez pas réellement besoin de calculer le TRI à partir du flux de trésorerie et du montant de l'investissement. Au lieu de cela, vous définissez un TRI attendu dans la cellule TRI et l'utilisez pour calculer la VAN en utilisant le flux de trésorerie et le montant de l'investissement. Ensuite, vous utilisez la capacité de calcul itératif d'Excel pour prédire quand NPV devient 0,00 à quelle valeur IRR.

Conseils pour calculer correctement l'IRR sur Excel

Rappelez-vous ces conseils et faits lorsque vous allez calculer le TRI sur Excel pour obtenir des pourcentages de TRI fiables :

• L'argument de la partie Valeurs doit contenir un revenu (flux de trésorerie positif) et une dépense (flux de trésorerie négatif) pour que la fonction fonctionne correctement.
• La fonction IRR traitera uniquement les nombres dans l'argument Valeurs. Il ignorera tous les autres éléments tels que les valeurs logiques, les cellules vides et les textes.
• Il doit y avoir des intervalles de flux de trésorerie réguliers, tels qu'hebdomadaires, mensuels, trimestriels, annuels, etc. Il n'est pas obligatoire que les flux de trésorerie soient égaux en valeur monétaire.
• Assurez-vous de préparer le tableau des flux de trésorerie dans l'ordre chronologique. Par exemple, si vous payez 100 $ chaque mois, organisez les valeurs des flux de trésorerie et leurs dates de janvier, février, mars, etc.
• Dans les calculs IRR simples, il n'est pas obligatoire d'entrer un argument Guess.
• Lors de l'utilisation d'une valeur Guess, la formule IRR affichera une valeur la plus proche de l'argument Guess. S'il affiche #NUM ! Erreur, modifiez la valeur de l'argument Guess.

Quelles sont les limites de l'IRR dans Excel ?

Avant de pouvoir appliquer la valeur IRR calculée sur Excel dans des situations réelles, vous devez également connaître les limites inhérentes à la formule du taux de rendement interne dans Excel :

• Le TRI est une expression du ROI en pourcentage. Il ne tient pas compte de la valeur absolue. Ainsi, il peut afficher un pourcentage de rendement plus élevé pour un projet de faible valeur monétaire. Cependant, les investisseurs en capital-risque et les investisseurs individuels recherchent des projets de valeur monétaire plus élevée, bien que le pourcentage de retour sur investissement soit inférieur à celui des petits projets.
• La formule TRI renvoie une valeur en considérant que le projet réinvestira son capital ou son flux de trésorerie au même taux que le TRI calculé. Ce n'est pas toujours possible car les taux de rendement fluctuent beaucoup sur le marché des capitaux.
• Si le plan ou le projet d'investissement implique une alternance de flux de trésorerie positifs et négatifs, vous pouvez obtenir plusieurs TRI pour le même projet.

Conclusion

Vous savez maintenant comment calculer l'IRR sur Excel à l'aide de diverses syntaxes IRR dédiées. En outre, vous avez appris à utiliser Excel Goal Seek pour calculer le TRI dans Excel. Si j'ai manqué une autre méthode, n'oubliez pas de le mentionner dans la zone de commentaire ci-dessous.

Ensuite,  comment utiliser la formule Excel IF-THEN .