Excel で IRR を計算する方法: 2023 年に最適な 4 つの方法

体系的な投資計画 (SIP) に向けて情報に基づいた意思決定を行う場合、またはベンチャー キャピタリストとしてビジネス プロジェクトに投資する場合は、Excel で IRR を計算する方法を学ぶ必要があります。

財務またはビジネス プロジェクトへの投資に対する投資収益率 (ROI) を計算するには、さまざまな方法があります。固定金利ベースの計算は非常に簡単ですが、大企業や投資銀行における ROI 計算のツールとして常に選択できるとは限りません。

今後 20 年間の投資計画に多額の資金を投資するとします。計画では、四半期ごとに収益が得られると書かれています。さて、そのような計画に投資することが賢明かどうかは、SIP の IRR 値から判断できます。IRR が高いほど、投資計画は有利になります。ビジネス、銀行預金口座、ミューチュアル ファンド、401(k) などの他のすべての資本集約型投資についても同じことが言えます。

苦労して稼いだお金を投資する際に他人に頼らないように、Excel での IRR とは何か、いくつかの修正された数式、および Excel で IRR を計算する方法を以下のさまざまな簡単な方法で学習するのに役立ちます.

内部収益率 (IRR) とは何ですか?

IRR または内部収益率は、ファイナンシャル プランナーが潜在的なビジネス プロジェクトやその他の種類の投資の将来の収益性を計算または予測するために使用する一般的な指標です。金融用語では、一般に経済収益率または割引キャッシュフロー収益率として知られています。

投資のIRR率または割引率は、流出と流入のようなあらゆる種類のキャッシュフローのすべての正味現在価値をゼロに等しくします. この計算では、今後数年間でビジネスにプラスまたはマイナスの影響を与える可能性のある他の要因が考慮されていないため、金融の専門家はこれを内部収益率と呼んでいます。

たとえば、IRR では、事業プロジェクトや金融投資の収益性を予測する際に、資本コスト、経時的なインフレ率、財務リスクなどを考慮していません。

一言で言えば、商業プロジェクト、投資信託、または退職後の投資計画に長期間投資することを決定したときはいつでも、それらの投資オプションのIRRを見つけてください. 次に、すべてのオプションの中で IRR が最大になるものを選択します。

Microsoft Excel の IRR 関数とは何ですか?

Microsoft のおかげで、投資計画の IRR を取得するために、複数の数式を作成したり、複雑な計算を行ったりする必要はありません。Excel には、3 つの専用の内部収益率計算関数があります。これらの機能については、こちらをご覧ください。

1. 単純内部収益率の IRR

Excel の IRR 構文は、ビジネス プロジェクト、投資信託、または退職計画基金への投資の利率を計算します。投資には、少なくとも 1 つの正と負の値が含まれている必要があります。また、ファンドへのキャッシュフローは定期的に発生する必要があります。数式は次のようになります。

=IRR(値またはセル範囲, [推測引数])

• 値は、IRR 関数の必須入力です。これは、一連の数値、数値の配列、または参照セル範囲で構成されたキャッシュ フローである可能性があります。
• Guess 引数はオプションです。Guess 値を指定しない場合、Excel はそれを、投資計画で必要な 0.1、10%、または 10 ベーシス ポイントの内部収益率と見なします。Guess 引数を指定すると、Excel は最大 20 回の反復セッションの計算を実行して、Guess 値に近い IRR 値を見つけます。

2. 返品の時期が異なる場合の XIRR

キャッシュ フローのスケジュールを考慮する必要がある場合は、XIRR 関数を使用する必要があります。構文は次のとおりです。

=XIRR(値またはセル範囲、日付、[推測引数])

3. プロジェクト資金の再投資のための MIRR

MIRR は、単純な IRR 関数と比較して、信頼性の高い IRR 値を提供します。IRR は、投資する資本コストを考慮しません。したがって、IRR の最終値は正確ではありません。代わりに、MIRR 関数を使用して、IRR 計算に資本要素のコストを含めることができます。したがって、構文は次のようになります。

=MIRR(値またはセル範囲、finance_rate、reinvest_rate)

• 値は、正と負のキャッシュ フローが少なくとも 1 つずつ含まれるキャッシュ フロー計算書です。
• Finance_rate は、ビジネス プロジェクトのために借りたお金に対して貸し手に支払う利子です。
• Reinvest_rate は、ビジネスまたは投資ファンドが再投資時にキャッシュ フローに対して受け取る利率です。

Excel で IRR を計算する方法: IRR 構文の使用

複数の投資計画またはプロジェクトの IRR の計算を開始する前に、Excel でデータを整理する必要があります。方法は次のとおりです。

• Excel ワークシートを開き、次の 3 つの列ヘッダーを作成します: Period、Description、およびCashflows。
• 計算するデータをそれぞれの列ヘッダーの下に入力します。

Excel で IRR 式を使用する

• 最初の投資は、投資信託や起業家にお金を使ってもらうため、負の値にする必要があります。
• 1 か月または 1 年後に定期的な収入が得られる場合は、それらの収入を正の値として追加する必要があります。

IRR構文を使用してExcelでIRRを計算する方法を学ぶ

• ここで、Excel で IRR 値を計算するセルで次の数式を使用します。

=IRR(C2:C8)

• Enter キーを押して、潜在的な投資の ROI を取得します。

この IRR 計算は、デフォルトの Guess 引数 10% に基づいています。12% のリターンを探しているとしましょう。推測値を入力する方法は次のとおりです。

=IRR(C2:C8,30%)

• 上の表では、最後のキャッシュ フローがマイナスになっていることがわかります。したがって、キャッシュフローはプラスからマイナス、またはマイナスからプラスに変化する必要があります。

IRR推測値​​を使用してExcelでIRRを計算する方法を見る

• このシナリオでは、 IRR は 2 つの結果を生成するため、 Guessを使用して正確な結果を見つけます。

負の Guess 値を使用する場合に Excel で IRR を計算する方法

• Guess引数は、期待する投資 ROI である必要があります。

Excel で IRR を計算する方法: XIRR 構文の使用

初期投資後、異なる日付で収益を得る場合、IRR 構文を使用すると問題のある結果が得られます。このシナリオでは、XIRR 構文を使用する必要があります。独自の Excel ワークシートで試すことができる手順は次のとおりです。

• キャッシュフロー列の右側に返品日の列ヘッダーを作成します。
• 次に、上部に投資日を入力してから、利息または返金の予想日を入力します。

XIRR 構文を使用して Excel で IRR を計算する方法を発見する

• 完了したら、任意のセルで次のXIRR 構文を使用して、不規則な収益支払いスケジュールでの投資の内部収益率を取得します。

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

Excel で IRR を計算する方法: MIRR 構文の使用

IRR 値をより現実的なものにするために、MIRR 式を使用できます。ここでは、資本コストと再投資率という 2 つの必須要素を含めることができます。Excel で MIRR を使用する手順を以下に示します。

• 現在のワークシートで、画像に示すように 2 行の情報を追加します。

Excel で MIRR 関数を使用する

• これらは、資本コストと再投資率です。

MIRR 構文を使用して Excel で IRR を計算する方法を学ぶ

• それぞれのセルにも値を入力します。
• ここで、次の式を使用して、現実的な内部収益率を取得します。

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

Excel で IRR を計算する方法: ゴール シーク Excel の使用

IRR とその修正された数式は、結果を表示する前に 20 回の反復計算を実行します。これより高い精度が必要な場合は、Excel のゴール シーク関数を使用して IRR を計算できます。この方法では、Excel は戻り値を生成する前に最大 32,000 回の反復計算を実行します。ゴール シークを使用して Excel で IRR を計算する手順は次のとおりです。

• IRR を 11% などに手動で設定します。

Excel での NPV の計算

• 次の式を使用して、IRR を下回る NPV を計算します。

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• ここで、[データ]タブをクリックし、Excel リボン メニューの[予測]コマンド グループで[ What-If 分析]を選択します。
• 表示されるコンテキスト メニューから[ゴール シーク]を選択します。
• ここで、Set セルはNPV 値である必要があります。次に、To 値は0 である必要があります。

Excel でゴール シークを実行して IRR を計算する

• セルをIRR 値に変更して設定します。
• 画像に示すように、セル参照を入力するだけです。

Excel での IRR 計算のゴール シーク結果

• [OK]をクリックして、ゴール シーク経由で IRR を計算します。
• 現在のデータセットによると、IRR が 12% の場合、NPV は 0.00 になります。

ゴールシーク方式では、実際にキャッシュフローと投資額からIRRを計算する必要はありません。代わりに、IRR セルに予想 IRR を設定し、それを使用して、キャッシュ フローと投資額を使用して NPV を計算します。次に、Excel の反復計算機能を使用して、NPV がいつどの IRR 値で 0.00 になるかを予測します。

ExcelでIRRを正しく計算するためのヒント

信頼できる IRR パーセンテージを取得するために Excel で IRR を計算するときは、次のヒントと事実を覚えておいてください。

• 関数が正確に機能するには、Values 部分の引数に収入 (正のキャッシュ フロー) と支出 (負のキャッシュ フロー) が含まれている必要があります。
• IRR 関数は、Values 引数の数値のみを処理します。論理値、空のセル、テキストなどの他の要素は無視されます。
• 毎週、毎月、四半期ごと、毎年などの定期的なキャッシュ フロー間隔が必要です。キャッシュ フローのドル価値が等しいことは必須ではありません。
• 時系列順にキャッシュ フロー テーブルを作成してください。たとえば、毎月 100 ドルを支払っている場合、1 月、2 月、3 月などのキャッシュ フローの値とその日付を並べ替えます。
• 単純な IRR 計算では、Guess 引数の入力は必須ではありません。
• Guess 値を使用すると、IRR 式は Guess 引数に最も近い値を表示します。#NUM! と表示される場合 エラーです。Guess 引数の値を変更してください。

Excel での IRR の制限は何ですか?

実際の状況で Excel で計算された IRR 値を適用する前に、Excel の内部収益率式の固有の制限についても知っておく必要があります。

• IRR は、ROI をパーセンテージで表したものです。絶対値は考慮していません。したがって、ドル価値の低いプロジェクトの収益率が高くなる可能性があります。ただし、ベンチャー キャピタリストや個人投資家は、ROI の割合は小規模なプロジェクトよりも低くなりますが、より高い金額のプロジェクトを探します。
• IRR 式は、プロジェクトが計算された IRR と同じレートで資本またはキャッシュ フローを再投資することを考慮して値を返します。資本市場では収益率が大きく変動するため、これが常に可能であるとは限りません。
• 投資計画またはプロジェクトに正と負のキャッシュ フローが交互に含まれる場合、同じプロジェクトに対して複数の IRR が得られる可能性があります。

結論

これで、さまざまな専用の IRR 構文を使用して Excel で IRR を計算する方法がわかりました。また、Excel ゴール シークを使用して Excel で IRR を計算する方法も学習しました。他の方法を見逃した場合は、下のコメント ボックスに忘れずに記載してください。

次は ExcelのIF-THEN式の使い方です。