如何在 Excel 中計算 IRR：2023 年的 4 種最佳方法

如果您想對系統投資計劃 (SIP) 做出明智的決策或作為風險投資家投資商業項目，您必須學習如何在 Excel 中計算 IRR。

有許多方法可以計算金融或商業項目投資的投資回報率 (ROI)。雖然基於固定利率的計算非常簡單，但它並不總是大企業或投資銀行 ROI 計算工具的選擇。

假設您將在未來 20 年的投資計劃中投入一筆資金。該計劃說您將在每個季度獲得回報。現在，投資這樣的計劃是否明智，可以從 SIP 的 IRR 值來判斷。IRR 越高的投資計劃越有利可圖。對企業、銀行儲蓄賬戶、共同基金、401(k) 等的所有其他資本密集型投資也是如此。

為了讓您在投資血汗錢時不依賴他人，我幫助您了解什麼是 Excel 中的 IRR，它的幾個修改公式，以及如何通過以下各種輕鬆的方式在 Excel 中計算 IRR。

什麼是內部收益率 (IRR)？

IRR 或內部收益率是財務規劃師用來計算或預測潛在商業項目或其他類型投資的未來盈利能力的常用指標。在財務方面，它通常被稱為經濟回報率或貼現現金流量回報率。

IRR 率或投資貼現率使流出和流入等各種現金流量的淨現值全部為零。金融專業人士將此稱為內部收益率，因為此計算未考慮未來幾年可能對業務產生正面或負面影響的其他因素。

例如，在預測商業項目或金融投資的盈利能力時，IRR 不會考慮資本成本、隨時間推移的通貨膨脹率、金融風險等。

簡而言之，每當您決定長期投資任何商業項目、共同基金或退休投資計劃時，請找出這些投資選項的 IRR。然後選擇在所有選項中給出最大 IRR 的選項。

Microsoft Excel 中的 IRR 函數是什麼？

感謝 Microsoft，您無需創建多個公式或進行複雜的計算即可獲得投資計劃的 IRR。Excel 具有三個專用的內部收益率計算函數。在此處了解這些功能：

1. 簡單內部收益率的 IRR

Excel 中的 IRR 語法計算商業項目或共同基金或退休計劃基金投資的利率。投資必須至少包含一個正值和一個負值。此外，流入基金的現金流量應定期發生。公式如下所示：

=IRR（值或單元格範圍，[猜測參數]）

• 值是 IRR 函數的必需輸入。它可以是一系列數字、數字數組或包含現金流量的參考單元格範圍。
• 猜測參數是可選的。如果您不提供猜測值，Excel 會將其視為投資計劃要求的 0.1、10% 或 10 個基點的內部收益率。如果您確實提供了 Guess 參數，Excel 將運行最多 20 個迭代會話的計算以找到接近 Guess 值的 IRR 值。

2. 不等回報時間的 XIRR

如果您需要考慮現金流量表，則必須使用 XIRR 函數。語法如下：

=XIRR（值或單元格範圍、日期、[猜測參數]）

3. 項目資金再投資的 MIRR

與簡單的 IRR 函數相比，MIRR 給出了高度可靠的 IRR 值。IRR 不考慮您投資的資本成本。因此，IRR 的最終值並不准確。相反，您可以使用 MIRR 函數將資本因素的成本包括在 IRR 計算中。因此，語法變為如下所示：

=MIRR（值或單元格範圍，finance_rate，reinvest_rate）

• 價值是現金流量表，至少包含正現金流量和負現金流量各一份。
• Finance_rate 是您為商業項目借入的資金支付給貸方的利息。
• Reinvest_rate 是您的企業或投資基金在再投資時從現金流量中獲得的利率。

如何在 Excel 中計算 IRR：使用 IRR 語法

在開始計算多個投資計劃或項目的 IRR 之前，您必須在 Excel 中組織數據。這是它是如何完成的：

• 打開 Excel 工作表並創建三個列標題：Period、Description和Cashflows。
• 在相應的列標題下填充要計算的數據。

在 Excel 中使用 IRR 公式

• 第一筆投資應該是負值，因為您要向共同基金或企業家支付費用才能使用這筆錢。
• 如果您將在一個月或一年後獲得固定收入，則應將這些收入添加為正值。

了解如何使用 IRR 語法在 Excel 中計算 IRR

• 現在，在您希望 Excel 計算 IRR 值的單元格中使用以下公式：

=IRR(C2:C8)

• 點擊Enter以獲得潛在投資的投資回報率。

此 IRR 計算基於 10% 的默認猜測參數。假設您正在尋找 12% 的回報率。以下是您需要如何輸入猜測值：

=IRR(C2:C8,30%)

• 在上表中，您看到最後的現金流量是負數。因此，現金流必須由正轉負或由負轉正。

觀看如何使用 IRR 猜測值在 Excel 中計算 IRR

• 在這種情況下，使用Guess來找到準確的結果，因為 IRR 會產生兩個結果。

使用負猜測值時如何在 Excel 上計算 IRR

• Guess參數應該是您期望的投資 ROI。

如何在 Excel 中計算 IRR：使用 XIRR 語法

當您在初始投資後的不同日期獲得回報時，使用 IRR 語法會給出有缺陷的結果。在這種情況下，您必須使用 XIRR 語法。以下是您可以在自己的 Excel 工作表上嘗試的步驟：

• 在“現金流量”列的右側為“返回日期”創建一個列標題。
• 現在，在頂部輸入投資日期，然後輸入預期的利息或回報信用日期。

了解如何使用 XIRR 語法在 Excel 中計算 IRR

• 完成後，在任何單元格中使用以下XIRR 語法來獲取具有不規則回報支付計劃的投資的內部回報率：

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

如何在 Excel 中計算 IRR：使用 MIRR 語法

為了使 IRR 值更符合實際，可以使用 MIRR 公式。在這裡，您可以包括兩個強制性因素：資本成本和再投資率。在下面找到在 Excel 中使用 MIRR 的步驟：

• 在當前工作表中，添加兩行信息，如圖所示。

在 Excel 中使用 MIRR 函數

• 這些是資本成本和再投資率。

了解如何使用 MIRR 語法在 Excel 中計算 IRR

• 在它們各自的單元格中，也輸入值。
• 現在，使用以下公式獲得實際的內部收益率：

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

如何在 Excel 中計算 IRR：使用 Goal Seek Excel

IRR 及其修改後的公式在顯示結果之前執行 20 次迭代計算。如果您需要比這更高的準確性，您可以使用 Excel Goal Seek 函數來計算 IRR。在此方法中，Excel 在生成返回值之前最多執行 32,000 次迭代計算。以下是在 Excel 中使用 Goal Seek 和計算 IRR 的說明：

• 將 IRR 設置為 11% 或手動設置任何其他值。

在 Excel 上計算淨現值

• 使用以下公式計算低於 IRR 的 NPV：

=淨現值(C9,C3:C8)+C2

• 現在，單擊“數據”選項卡，然後在 Excel 功能區菜單上的“預測”命令組中選擇“假設分析” 。
• 從彈出的上下文菜單中選擇目標搜索。
• 此處，設置單元格應為 NPV 值。然後，To 值應為 0。

執行 Goal Seek 以在 Excel 上計算 IRR

• 通過將單元格更改為 IRR 值來設置。
• 您只需如圖所示輸入單元格引用。

目標 在 Excel 上尋求 IRR 計算結果

• 現在，單擊確定以通過 Goal Seek 計算 IRR。
• 根據當前數據集，如果 IRR 為 12%，則 NPV 將為 0.00。

在 Goal Seek 方法中，您實際上不需要根據現金流量和投資金額來計算 IRR。相反，您在 IRR 單元格中設置預期 IRR，並使用它來計算使用現金流量和投資金額的 NPV。然後，您使用 Excel 的迭代計算功能來預測 NPV 何時在 IRR 值處變為 0.00。

在 Excel 上正確計算 IRR 的技巧

當您在 Excel 上計算 IRR 以獲得可靠的 IRR 百分比時，請記住這些提示和事實：

• Values 部分的參數必須包含收入（正現金流）和支出（負現金流）才能使函數準確運行。
• IRR 函數將只處理 Values 參數中的數字。它會忽略任何其他元素，如邏輯值、空單元格和文本。
• 必須有定期的現金流量間隔，例如每週、每月、每季度、每年等。現金流量的美元價值相等並不是強制性的。
• 確保按時間順序準備現金流量表。例如，如果您每月支付 100 美元，則將現金流量值及其日期安排在一月、二月、三月等。
• 在簡單的 IRR 計算中，輸入 Guess 參數不是強制性的。
• 使用猜測值時，IRR 公式將顯示最接近猜測參數的值。如果它顯示#NUM！錯誤，更改 Guess 參數值。

Excel 中 IRR 的局限性是什麼？

在將 Excel 計算的 IRR 值應用到實際情況之前，您還應該了解 Excel 中內部收益率公式的固有局限性：

• IRR 是以百分比表示的 ROI。它不考慮絕對值。因此，對於低美元價值的項目，它可能顯示出更高百分比的回報。然而，風險資本家和個人投資者尋找具有更高美元價值的項目，儘管 ROI 百分比低於小型項目。
• IRR 公式通過考慮項目將以與計算出的 IRR 相同的比率對其資本或現金流進行再投資來返回一個值。這並不總是可能的，因為資本市場的回報率波動很大。
• 如果投資計劃或項目涉及交替的正現金流和負現金流，那麼您可能會為同一項目獲得不止一個 IRR。

結論

現在您知道如何使用各種專用 IRR 語法在 Excel 上計算 IRR。此外，您還學習瞭如何使用 Excel Goal Seek 在 Excel 中計算 IRR。如果我錯過了任何其他方法，請不要忘記在下面的評論框中提及。

接下來， 如何使用 Excel IF-THEN 公式。