01. คำตอบโดยย่อ
การคาดการณ์ราคาแพลทินัมในปี 2035 อย่างจริงจัง จำเป็นต้องพิจารณาถึงความสมดุลระหว่างภาวะขาดแคลนที่ยั่งยืนกับความเสี่ยงที่ราคาสูงจะช่วยแก้ปัญหาการขาดแคลนได้บางส่วน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแพลทินัม NYMEX ( PL=F บน Yahoo Finance ) มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,983.5 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 18 พฤษภาคม 2026 ข้อมูลรายเดือนในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาเริ่มต้นที่ประมาณ 1,021.5 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2016 และล่าสุดอยู่ที่ 1,983.5 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีช่วงราคาเฉลี่ยรายเดือนในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 785.9 ถึง 2,102.8 ดอลลาร์ และอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) เฉพาะราคาอยู่ที่ประมาณ 8.04% ( ข้อมูลรายเดือนในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา )
บทวิเคราะห์แนวโน้มห้าปีของ WPIC ฉบับเดือนมกราคม 2026เป็นหนึ่งในกรอบการทำงานสาธารณะไม่กี่แห่งที่ขยายการคาดการณ์ปริมาณแพลทินัมคงเหลือไปจนถึงปี 2030 และยังคงคาดการณ์ว่าจะมีปริมาณขาดแคลนเฉลี่ยประมาณ 348 กิโลออนซ์ต่อปี ตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2030 เรื่องนี้มีความสำคัญเพราะราคาในปี 2035 จะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากว่าการขาดแคลนดังกล่าวจะยังคงอยู่ต่อไป หรือจะกระตุ้นให้เกิดการตอบสนองด้านอุปทานและการทดแทนที่เปลี่ยนแปลงตลาดก่อนที่ทศวรรษหน้าจะผ่านไปครึ่งทาง
การคาดการณ์ระยะยาวต้องคำนึงถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคด้วย ธนาคารโลกคาดว่าราคาทองคำขาวจะลดลงหลังจากพุ่งสูงขึ้นในปี 2026 ในขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)ยังคงคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจโลกจะเติบโตในระดับปานกลางมากกว่าที่จะเกิดภาวะถดถอยทางอุตสาหกรรมอย่างรุนแรง หลักฐานที่ได้มานั้นมีความหลากหลาย ดังนั้นการวิเคราะห์สถานการณ์จึงเป็นแนวทางเดียวที่สมเหตุสมผล
| จุด | ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ |
|---|---|
| ขอบฟ้าที่ยาวไกล | การคาดการณ์สำหรับปี 2035 นั้นไม่ได้เน้นที่ความเชื่อมั่นในไตรมาสถัดไปมากนัก แต่เน้นที่ว่าการขาดดุลจะยังคงเรื้อรังอยู่หรือไม่ แม้ว่าราคาสินค้าจะสูงขึ้นแล้วก็ตาม |
| ข้อจำกัดด้านอุปทาน | การเติบโตของเหมืองในระดับปานกลางและการผลิตที่กระจุกตัวในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์บางแห่ง สามารถช่วยสนับสนุนระดับราคาขั้นต่ำในระยะยาวให้สูงขึ้นได้ |
| การเปลี่ยนแปลงอุปสงค์ | การลดลงของอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นเรื่องจริง แต่การลดลงนั้นยังช้ากว่าที่หลายๆ แนวคิดเรื่องการปล่อยคาร์บอนเป็นศูนย์คาดการณ์ไว้ |
| ตรรกศาสตร์ความน่าจะเป็น | เป้าหมายสูงสุดในปี 2035 ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นกรณีที่ดีที่สุดแบบมีเงื่อนไข ไม่ใช่เป็นความคาดหวังพื้นฐาน |
02. บริบททางประวัติศาสตร์
การลงทุนระยะยาวในแพลทินัมจะสมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อเปรียบเทียบสถานการณ์ที่ตึงตัวในปัจจุบันกับความล้มเหลวในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การลดลงอย่างรวดเร็ว และความขาดแคลนที่เกิดขึ้นอีกครั้ง
สถานการณ์ของแพลทินัมในปี 2035 ไม่สามารถเข้าใจได้เพียงแค่จากมุมมองของปี 2026 เท่านั้น ทศวรรษที่ผ่านมาสอนนักลงทุนว่า โลหะชนิดหนึ่งอาจมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ แต่ยังคงมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเวลาหลายปี หากตลาดเชื่อว่าอุปทานเพียงพอและอุปสงค์ของตัวเร่งปฏิกิริยาในรถยนต์อยู่ในช่วงขาลงอย่างต่อเนื่อง บทเรียนนี้เองที่เป็นเหตุผลว่าทำไมแพลทินัมจึงมีราคาถูกมาเป็นเวลานาน และทำไมการปรับราคาครั้งล่าสุดจึงมีความสำคัญ
ระบบใหม่นี้ดูแตกต่างออกไป เพราะปัจจุบันมีการบันทึกการขาดดุลอย่างเป็นทางการแล้ว แทนที่จะเป็นเพียงการคาดการณ์WPICระบุว่าการขาดดุลในปี 2025 เป็นการขาดดุลครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ที่เผยแพร่ข้อมูล ขณะที่การอัปเดตในเดือนพฤษภาคม 2026ยังคงแสดงให้เห็นถึงการขาดดุลและการครอบคลุมสินค้าคงคลังที่จำกัดมาก ตลาดที่มีจุดเริ่มต้นเช่นนี้สมควรได้รับช่วงราคาในระยะยาวที่สูงกว่าตลาดที่มีสินค้าคงคลังส่วนเกินจำนวนมาก
แต่ปี 2035 ก็ยังอีกไกลพอสมควร ทำให้ราคาเองก็กลายเป็นส่วนหนึ่งของการคาดการณ์ หากแพลทินัมยังคงมีราคาสูง การรีไซเคิลจะดีขึ้น ความต้องการจะลดลง และการทดแทนจะส่งผลเสียต่อแนวโน้มขาขึ้น นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมกรณีพื้นฐานปี 2035 จึงไม่สามารถขยายโมเมนตัมปี 2025-2026 ไปเรื่อยๆ ได้
| เมตริก | บทความอ่านล่าสุด | ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ |
|---|---|---|
| ราคาแพลทินัมในปัจจุบัน | 1,983.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ | ช่วงการคาดการณ์ทุกช่วงจำเป็นต้องมีจุดอ้างอิงที่เป็นจริง เนื่องจากราคาทองคำขาวได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากแล้วในปี 2025 และต้นปี 2026 |
| ช่วง 52 สัปดาห์ | 1,004.5 ถึง 2,852.4 เหรียญสหรัฐ | ช่วงราคาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าราคาแพลทินัมสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อปริมาณสินค้าในตลาดขาดแคลนมาบรรจบกับความต้องการเก็งกำไร |
| ช่วงรายเดือน 10 ปี | 785.9 ถึง 2,102.8 เหรียญสหรัฐ | มีประโยชน์ในการแยกแยะการแก้ไขปกติออกจากการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองอย่างเต็มรูปแบบ |
| อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของราคาในช่วง 10 ปี | 8.04% | ผลตอบแทนทบต้นในระยะยาวเป็นไปในทิศทางบวก แต่ก็ยังมีความไม่สม่ำเสมอมากพอที่จะส่งผลเสียต่อการคาดการณ์ที่ไม่รอบคอบ |
| ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับการขาดดุลของ WPIC ปี 2026 | 297 กิโลออนซ์ | รายงานล่าสุดของ WPIC ยังคงชี้ให้เห็นถึงภาวะอุปทานไม่เพียงพอ แม้ว่าความต้องการลงทุนจะอ่อนตัวลงกว่าในปี 2025 ก็ตาม |
| ช่วงฐานบรรณาธิการ | 2,300 - 3,200 ดอลลาร์สหรัฐ | สถานการณ์ต่างๆ ที่แสดงออกมานั้นมีความเที่ยงตรงกว่าการแสร้งทำเป็นว่าระดับแพลตินัมมีจุดหมายปลายทางเดียวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ |
| รายการ | การอ่านอย่างเป็นทางการล่าสุด | การตีความ |
|---|---|---|
| เส้นทางสมดุลระยะกลาง | การขาดดุลจนถึงปี 2030 | การขาดดุลที่ต่อเนื่องไปจนถึงปี 2030 เพิ่มโอกาสที่ปี 2035 จะเริ่มต้นจากฐานสินค้าคงคลังที่ตึงตัวกว่าช่วงทศวรรษ 2010 |
| ความต้องการด้านยานยนต์ในปี 2030 | ประมาณ 2.6 เมกะออนซ์ในกรอบงานของ WPIC | ความต้องการรถยนต์น่าจะลดลง แต่จะไม่หายไป ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเป้าหมายขั้นต่ำในช่วงกลางทศวรรษ 2030 |
| ไฮโดรเจนและอุตสาหกรรมใหม่ | สนับสนุน แต่ยังอยู่ในช่วงพัฒนา | โอกาสในระยะยาวจะดีขึ้นหากช่องทางเหล่านี้กลายเป็นช่องทางที่มีความสำคัญอย่างแท้จริง แทนที่จะเป็นเพียงช่องทางส่งเสริมการขาย |
| ความไวต่อเครื่องประดับ | สูง | ราคาแพลทินัมที่สูงอาจช่วยเสริมสร้างภาพลักษณ์ที่ดี แต่ก็อาจจำกัดการเติบโตของปริมาณการขายได้เช่นกัน |
| การตอบสนองต่อการรีไซเคิล | มีความหมายแต่ไม่สมบูรณ์ | การเพิ่มปริมาณเศษวัสดุช่วยได้ แต่การคาดการณ์ในปัจจุบันไม่ได้บ่งชี้ว่าการรีไซเคิลเพียงอย่างเดียวจะแก้ไขปัญหาการขาดแคลนได้ |
| มาโครโอเวอร์เลย์ | ยังคงทรงพลัง | ราคาแพลทินัมอาจคงตัวในเชิงโครงสร้างและยังคงสามารถเผชิญกับภาวะขาลงเป็นวัฏจักรในระยะยาวได้ |
03. ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก
ปัจจัยเชิงโครงสร้าง 5 ประการมีความสำคัญที่สุดในการคาดการณ์อุตสาหกรรมแพลทินัมไปจนถึงปี 2035
1. ข้อบกพร่องต้องอยู่รอดได้หลังจากความสำเร็จของมันเอง
แนวคิดขาขึ้นในระยะยาวจะแข็งแกร่งที่สุดเมื่อราคาที่สูงขึ้นไม่สามารถแก้ไขปัญหาการขาดแคลนได้ หากผลผลิตจากเหมืองยังคงซบเซาและการรีไซเคิลตอบสนองเพียงบางส่วน แพลทินัมอาจยังคงมีราคาสูงเนื่องจากความหายากไปจนถึงทศวรรษ 2030
2. การลดลงของอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นเรื่องจริง แต่จังหวะเวลายังคงมีความสำคัญ
การเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่จำกัดความต้องการตัวเร่งปฏิกิริยาในรถยนต์ แต่รถยนต์ไฮบริด รถยนต์สำหรับงานหนัก และการหมุนเวียนของยานพาหนะที่ช้าลง อาจทำให้ตัวเร่งปฏิกิริยาแพลทินัมยังคงมีความสำคัญได้นานกว่าที่แผนภูมิการใช้งานรถยนต์ไฟฟ้าโดยรวมบ่งชี้
3. การกระจายความหลากหลายทางอุตสาหกรรมอาจมีความสำคัญมากขึ้นในปี 2035 มากกว่าในปัจจุบัน
ทั้ง Johnson MattheyและWPICต่างชี้ให้เห็นถึงการสนับสนุนจากภาคอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ แก้ว เคมีภัณฑ์ และไฮโดรเจน หากการใช้งานบางส่วนเหล่านี้ขยายตัวมากขึ้น ความต้องการแพลทินัมก็จะมีความยืดหยุ่นมากขึ้น
4. วินัยด้านการจัดหาของแอฟริกาใต้ยังคงเป็นหัวใจสำคัญ
ภูมิศาสตร์ยังคงมีความสำคัญ รายงานของUSGSและรายงานจากอุตสาหกรรมต่าง ๆ ยืนยันว่าตลาดมีความขึ้นอยู่กับฐานผู้ผลิตที่แคบ ซึ่งจำกัดความเร็วในการปรับสมดุลของอุปทาน
5. การเปลี่ยนแปลงของสภาวะระดับมหภาคสามารถทำให้แบบจำลองที่ซับซ้อนนั้นรับมือไม่ไหว
ธนาคารโลกคาดการณ์อย่างชัดเจนว่าราคาจะชะลอตัวลงบ้างหลังจากที่พุ่งสูงขึ้นในปัจจุบัน ขณะที่ธนาคารดอยช์แบงก์ชี้ให้เห็นว่าอัตราภาษีและสินค้าคงคลังเป็นตัวแปรสำคัญที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นช่วงราคาในปี 2035 จึงจำเป็นต้องคำนึงถึงทั้งภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างและการกลับสู่ค่าเฉลี่ยตามวัฏจักรเศรษฐกิจ
04. การคาดการณ์จากสถาบันและมุมมองของนักวิเคราะห์
หลักฐานเชิงสถาบันสนับสนุนว่าตลาดแพลทินัมมีความตึงตัวมากขึ้น แต่ช่วงของสมมติฐานมูลค่าที่ยุติธรรมยังคงกว้างผิดปกติ
เป้าหมายราคาทองคำขาวปี 2035 โดยตรงจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่หาได้ยาก ดังนั้นแนวทางที่ดีที่สุดคือการนำราคาอ้างอิงปี 2026 ที่เผยแพร่แล้วมารวมกับกรอบสมดุลหลายปีนักวิเคราะห์ของ LBMAส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่รอบค่าเฉลี่ยปี 2026 ที่สูงขึ้น แต่ช่วงของพวกเขายังคงกว้างมาก ซึ่งหมายความว่าความมั่นใจในเส้นทางที่แม่นยำนั้นมีจำกัด
มุมมองของธนาคารต่างๆ ก็แตกต่างกันอย่างมากเช่นกันผลสำรวจของรอยเตอร์ยังคงมองว่าตลาดปัจจุบันค่อนข้างระมัดระวัง ในขณะที่ธนาคารแห่งออสเตรเลีย (BofA)ปรับขึ้นอย่างมากหลังจากราคาแพลทินัมพุ่งสูงขึ้นเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ช่องว่างระหว่างตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่ความผันผวน แต่เป็นหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินต่างๆ ยังคงถกเถียงกันอยู่ว่าการปรับราคาขึ้นของแพลทินัมนั้นเป็นผลมาจากวัฏจักรเศรษฐกิจหรือเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างมากกว่ากัน
สำหรับปี 2035 ข้อมูลจากสถาบันที่น่าเชื่อถือที่สุดยังคงเป็นการคาดการณ์การขาดดุลงบประมาณของ WPIC เองในช่วงปี 2027-2030หากภาพรวมดุลบัญชีดังกล่าวถูกต้องโดยประมาณแล้ว แพลทินัมควรจะมีมูลค่าสูงขึ้นอย่างมากในช่วงกลางทศวรรษ 2030 เมื่อเทียบกับช่วงส่วนใหญ่ของทศวรรษที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดจะประสบกับการปรับตัวลดลงหลายปีในระหว่างนั้นก็ตาม
| แหล่งที่มา | มุมมองที่เผยแพร่ | ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ |
|---|---|---|
| รายงานสรุป WPIC ไตรมาสที่ 1 ปี 2026 | การขาดดุลในปี 2026 ปรับลดลงเหลือ 297 กิโลออนซ์ | รายงานพื้นฐานล่าสุดยังคงระบุว่าตลาดมีอุปทานไม่เพียงพอ แม้ว่าราคาจะผันผวนก็ตาม |
| WPIC มกราคม 2026 แนวโน้มห้าปี | คาดการณ์ว่าจะขาดดุลเฉลี่ยประมาณ 348 กิโลออนซ์ต่อปี ตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2030 | นี่เป็นหนึ่งในกรอบแนวคิดการรักษาสมดุลแพลทินัมระยะกลางที่ได้รับการเผยแพร่เพียงไม่กี่ฉบับ |
| คณะนักวิเคราะห์ LBMA 2026 | นักวิเคราะห์คาดการณ์ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2,100-2,300 ดอลลาร์ โดยมีช่วงราคาค่อนข้างกว้าง | ช่วงค่าดังกล่าวมีความสำคัญ เนื่องจากแพลทินัมยังคงเป็นตลาดขนาดเล็ก ซึ่งปริมาณการซื้อขายอาจมากเกินกว่าที่แบบจำลองจะจำลองได้อย่างราบรื่น |
| ผลสำรวจของรอยเตอร์ | ราคาเฉลี่ย 1,550 ดอลลาร์สำหรับปี 2026 | มีประโยชน์ในฐานะข้อมูลพื้นฐานเชิงสถาบันแบบอนุรักษ์นิยมที่บันทึกไว้ก่อนการปรับราคาครั้งล่าสุดที่จะดำเนินต่อไป |
| โบเอฟเอ | ราคาเฉลี่ย 2,450 ดอลลาร์สำหรับปี 2026 | แสดงให้เห็นถึงมุมมองที่ค่อนข้างแข็งแกร่งของธนาคารหลายแห่งเกี่ยวกับภาวะขาดดุล ความเสี่ยงด้านภาษี และความต้องการของจีน |
| รายงาน PGM ปี 2026 ของ Johnson Matthey | ความต้องการแพลทินัมมีแนวโน้มที่จะเกินปริมาณอุปทานอีกครั้งในปี 2026 | เพิ่มมุมมองของผู้ประกอบการในอุตสาหกรรม ไม่ใช่แค่ความคิดเห็นของนักวางกลยุทธ์ระดับมหภาคเท่านั้น |
| แนวโน้มเศรษฐกิจโลกประจำเดือนเมษายน 2026 | คาดการณ์ว่าราคาทองคำขาวจะปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 53% ในปี 2026 จากนั้นจะลดลง 13% ในปี 2027 | กรณีศึกษาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ระดับมหภาคที่ตั้งสมมติฐานไว้อย่างชัดเจนว่าราคาจะปรับตัวลงหลังจากพุ่งสูงขึ้น |
| ธนาคารดอยช์แบงก์ | ผลกระทบจากมาตรการภาษีอาจกระตุ้นให้ราคาสูงขึ้นหรือลดลงผ่านการลดปริมาณสินค้าคงคลัง | มีประโยชน์เพราะช่วยให้มองเห็นความไม่แน่นอนของนโยบายในฐานะปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างแท้จริง ไม่ใช่เพียงแค่เสียงรบกวนเบื้องหลัง |
05. สถานการณ์กระทิง สถานการณ์หมี และสถานการณ์พื้นฐาน
การคาดการณ์เกี่ยวกับแพลทินัมในปี 2035 ส่วนใหญ่เป็นการถกเถียงกันว่ายุคแห่งการขาดดุลจะยืดเยื้อไปนานแค่ไหนกันแน่
สถานการณ์ขาขึ้น
กรณีราคาพุ่งสูงขึ้นในปี 2035 อยู่ที่ 3,600 ถึง 4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีเงื่อนไขว่าการขาดดุลจะต้องอยู่ในระดับปกติ ไม่ใช่ระดับที่ผิดปกติ การกระจายตัวทางอุตสาหกรรมต้องลึกซึ้งยิ่งขึ้น และตลาดต้องยังคงมองแพลทินัมเป็นโลหะหายากเชิงกลยุทธ์ แทนที่จะมองว่าเป็นผลพลอยได้จากอุตสาหกรรมยานยนต์ที่กำลังเสื่อมถอยลง
สถานการณ์พื้นฐาน
กรณีพื้นฐานในปี 2035 ราคาทองคำขาวอยู่ที่ 2,300 ถึง 3,200 ดอลลาร์สหรัฐ ช่วงราคานี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าการปรับราคาขึ้นจะคงอยู่ต่อไป แต่ยังตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าความต้องการที่อ่อนไหวต่อราคา การเติบโตของการรีไซเคิลในระดับปานกลาง และการทดแทนบางส่วนจะช่วยป้องกันไม่ให้ทองคำขาวตกอยู่ในภาวะราคาตกต่ำอย่างถาวร
สถานการณ์ขาลง
ในกรณีที่ตลาดหมีเกิดขึ้นในปี 2035 ราคาจะอยู่ที่ 1,300 ถึง 2,000 ดอลลาร์ เส้นทางนี้อาจต้องอาศัยการลดลงของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่รวดเร็วกว่ามาก การรีไซเคิลที่แข็งแกร่งกว่ามาก หรือการฟื้นตัวของเหมืองแร่ที่มากพอจนทำให้ความขาดแคลนไม่เป็นปัจจัยหลักอีกต่อไป
ความเสี่ยงที่ต้องจับตาดู
ความเสี่ยงในระยะยาว ได้แก่ การเร่งตัวของรถยนต์ไฟฟ้าที่เกิดจากนโยบาย วงจรการทดแทนแพลเลเดียมที่แข็งแกร่งขึ้น อุปทานใหม่ราคาถูก ความต้องการไฮโดรเจนที่ช้ากว่าที่คาดหวัง และทศวรรษที่ถูกกำหนดด้วยภาวะถดถอยทางอุตสาหกรรมมากกว่าการขาดแคลน
อะไรบ้างที่อาจทำให้การพยากรณ์นั้นไม่ถูกต้อง
กรณีพื้นฐานจะมองโลกในแง่ดีเกินไปหากวงจรการขาดดุลสิ้นสุดลงก่อนปี 2030 และสินค้าคงคลังฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน กรณีพื้นฐานจะมองโลกในแง่ร้ายเกินไปหากการขาดดุลยังคงฝังรากลึกและตลาดค้นพบความต้องการสินค้าที่ไม่ใช่รถยนต์ที่ยั่งยืนได้เร็วกว่าที่แบบจำลองส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน
บทสรุป
สำหรับปี 2035 โลหะแพลทินัมยังคงดูน่าสนใจมากกว่าในแง่ของช่วงราคา มากกว่าการลงทุนแบบเป้าหมายเดียว ข้อมูลที่มีอยู่บ่งชี้ว่าราคาขั้นต่ำน่าจะสูงกว่าช่วงปี 2016-2023 แต่หลักฐานยังไม่ชัดเจนว่าช่องทางความต้องการใหม่จะใหญ่พอที่จะทำให้ราคาพรีเมียมพุ่งสูงขึ้นอย่างถาวรหรือไม่
ตารางความน่าจะเป็นด้านล่างนี้เป็นกรอบการวิเคราะห์ที่สร้างขึ้นจากข้อมูลราคาปัจจุบัน ข้อมูลยอดคงเหลือ WPIC ล่าสุด เส้นทางเศรษฐกิจมหภาคของธนาคารโลก และความแตกต่างระหว่าง LBMA และการคาดการณ์ของธนาคารต่างๆ ไม่ใช่การรับประกันทางสถิติ
| สถานการณ์ | ช่วงตัวอย่าง | เงื่อนไข | ความน่าจะเป็น |
|---|---|---|---|
| วัว | 3,600-4,500 ดอลลาร์สหรัฐ | การขาดดุลที่ฝังรากลึก การประเมินมูลค่าเชิงกลยุทธ์ใหม่ และการนำไปใช้ในภาคอุตสาหกรรมในวงกว้าง | 25% |
| ฐาน | 2,300-3,200 ดอลลาร์สหรัฐ | ระดับพื้นสูงขึ้นยังคงมีอยู่ แต่ความขาดแคลนนั้นได้รับการชดเชยบางส่วนด้วยการปรับตัว | 50% |
| หมี | 1,300-2,000 ดอลลาร์สหรัฐ | อุปทานและการทดแทนดีขึ้นกว่าที่คาดไว้ | 25% |
| เส้นทาง | ความน่าจะเป็นโดยประมาณ | ความคิดเห็น |
|---|---|---|
| ความน่าจะเป็นของการเพิ่มขึ้น | 50% | แนวโน้มระยะยาวดูดีขึ้นกว่าในทศวรรษที่ผ่านมา แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วไม่ใช่เส้นทางหลักเสมอไป |
| ความน่าจะเป็นของการตก | 20% | ราคาที่ลดลงในปี 2035 ยังคงต้องอาศัยความต้องการที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หรืออุปทานที่ง่ายขึ้น |
| ความน่าจะเป็นของการเคลื่อนที่ไปด้านข้าง | 30% | ตลาดที่มีศักยภาพที่จะอยู่ในระดับสูงแต่มีกรอบจำกัดนั้นเป็นไปได้ หากปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ ในขณะที่อุปสงค์ปรับตัว |
06. ผลกระทบต่อนักลงทุน
การคาดการณ์ระดับแพลทินัมจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อมันเปลี่ยนแปลงวิธีการที่นักลงทุนแต่ละรายบริหารความเสี่ยง จังหวะเวลา และขนาดของตำแหน่งการลงทุน
การคาดการณ์ถึงปี 2035 มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผู้อ่านที่กำลังตัดสินใจว่าควรจัดสรรแพลทินัมไว้ในพอร์ตการลงทุนระยะยาวหรือไม่ การตัดสินใจนั้นควรพิจารณาจากความผันผวนของตลาดในช่วงหกเดือนข้างหน้าเป็นหลัก และควรพิจารณาจากว่าพอร์ตการลงทุนสามารถรับมือกับความผันผวนของโลหะมีค่าทางอุตสาหกรรมนี้ได้หรือไม่
เนื่องจากตลาดค่อนข้างอ่อนตัว แม้แต่ผู้ที่เชื่อมั่นในระยะยาวก็ควรคิดในกรอบและกฎการปรับสมดุลมากกว่าที่จะลงทุนทั้งหมดในคราวเดียว แพลทินัมอาจดูน่าสนใจในเชิงโครงสร้าง แต่ก็ยังอาจเกิดการขาดทุนอย่างหนักหลายไตรมาสได้
| ประเภทนักลงทุน | แนวทางที่ระมัดระวัง | สิ่งที่น่าดู |
|---|---|---|
| นักลงทุนได้รับผลกำไรแล้ว | ถ้าสมมติฐานเรื่องการขาดทุนยังคงใช้ได้อยู่ ให้คงสัดส่วนของหุ้นหลักไว้บางส่วน แต่ถ้าหุ้นกลุ่มแพลทินัมมีสัดส่วนมากเกินไปในพอร์ตการลงทุน ให้ลดหรือปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนใหม่ | ความตึงเครียดของอัตราค่าเช่า ปริมาณสินค้าคงคลังในตลาดแลกเปลี่ยน และว่าตลาดจะยังคงปฏิเสธการปรับตัวขึ้นเหนือระดับปัจจุบันหรือไม่ |
| นักลงทุนรายนี้กำลังขาดทุนอยู่ในขณะนี้ | แยกสมมติฐานที่ผิดพลาดออกจากข้อมูลที่ไม่ดี ควรเพิ่มการลงทุนทีละน้อยก็ต่อเมื่อการขาดดุล การลดลงของสินค้าคงคลัง และความต้องการทางอุตสาหกรรมยังคงสนับสนุนแนวโน้มระยะยาวอยู่ | ไม่ว่าความเสี่ยงขาลงจะเกิดจากความสมดุลทางกายภาพที่หลวมลง หรือเกิดจากการลดความเสี่ยงในระดับมหภาคเพียงอย่างเดียวก็ตาม |
| นักลงทุนที่ไม่มีสถานะการลงทุน | ควรหลีกเลี่ยงการไล่ตามการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ควรเลือกใช้วิธีซื้อทีละน้อย รอจังหวะปรับตัวลง หรือเฉลี่ยต้นทุนต่อหน่วยแทน | การทดแทนเครื่องประดับจีน การไหลเวียนของ ETF และการตอบสนองที่รุนแรงมากขึ้นของอุปทานรีไซเคิล |
| เทรดเดอร์ | ใช้คำสั่งหยุดขาดทุนและคำนึงถึงความเสี่ยงจากข่าวสารต่างๆ ตลาดแพลทินัมมีสภาพคล่องต่ำเกินไปสำหรับการลงทุนที่มั่นใจมากเกินไป เนื่องจากภาษีและการวางตำแหน่งทางการตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงราคาได้อย่างรวดเร็ว | ความเคลื่อนไหวของดอลลาร์ แรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนต่อปริมาณสินค้าจริง ข่าวสารด้านอุปทานจากแอฟริกาใต้ และข่าวสารในภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ |
| นักลงทุนระยะยาว | ให้ความสำคัญกับช่วงสถานการณ์ ขอบเขตการปรับสมดุล และเรื่องราวเกี่ยวกับอุปทานเชิงโครงสร้าง แทนที่จะกำหนดเป้าหมายราคาที่แน่นอนเพียงเป้าหมายเดียว | ไม่ว่าการขาดดุลในช่วงปี 2027-2030 จะยังคงอยู่ต่อไปหรือไม่ และไฮโดรเจนและการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมจะกลายเป็นเรื่องที่จับต้องได้มากกว่าเป็นเพียงสัญลักษณ์หรือไม่ |
| ผู้อ่านที่กำลังมองหารั้วป้องกัน | ควรพิจารณาแพลทินัมเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงเฉพาะทางที่มีความอ่อนไหวต่ออุตสาหกรรม ไม่ใช่สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตโดยตรงเหมือนทองคำ | พฤติกรรมความสัมพันธ์ระหว่างการเทขายหุ้น และว่าแพลทินัมจะถูกซื้อขายในฐานะโลหะมีค่าหรือโลหะอุตสาหกรรมในภาวะวิกฤตครั้งต่อไป |
ข้อสงวนสิทธิ์:บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลและการวิจัยเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อ ขาย หรือถือครองแพลทินัมหรือผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับแพลทินัม
07. คำถามที่พบบ่อย
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการคาดการณ์ระดับแพลทินัมในปี 2035
เหตุใดช่วงปี 2035 จึงกว้างกว่าช่วงปี 2030?
เนื่องจากยิ่งการคาดการณ์ล่วงหน้าไปไกลเท่าไร ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์ การรีไซเคิล การตอบสนองด้านอุปทาน และการใช้งานทางอุตสาหกรรมใหม่ๆ ก็ยิ่งมีมากขึ้นเท่านั้น
อะไรที่จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้นในปี 2035 ได้มากที่สุด?
ภาวะขาดดุลที่ยืดเยื้อควบคู่กับการเติบโตที่น่าเชื่อถือในด้านไฮโดรเจน อิเล็กทรอนิกส์ และการใช้งานทางอุตสาหกรรมอื่นๆ จะยิ่งเสริมแนวโน้มขาขึ้นให้แข็งแกร่งที่สุด
ทำไมกรณีที่ราคาทองคำขาวตกต่ำจึงยังมีความสำคัญอยู่ ในเมื่อตอนนี้ราคาทองคำขาวก็ขาดแคลนอยู่แล้ว?
เนื่องจากภาวะขาดดุลอาจลดลง ความกระตือรือร้นของนักลงทุนอาจจางหายไป และราคาสูงอาจทำลายหรือเปลี่ยนทิศทางความต้องการได้ในระยะยาว
เอกสารอ้างอิง
แหล่งที่มา
- กราฟรายวันล่าสุดของ Yahoo Finance PL=F
- กราฟรายเดือน 10 ปีของ Yahoo Finance PL=F
- WPIC Platinum Quarterly ไตรมาสที่ 1 ปี 2026
- ข่าวประชาสัมพันธ์สรุปผลการดำเนินงาน WPIC ไตรมาสที่ 1 ปี 2026
- รายงานประจำไตรมาส WPIC Platinum ไตรมาสที่ 4 ปี 2025
- WPIC Platinum Essentials มกราคม 2026
- รายงานตลาดแพลทินัมกลุ่มโลหะมีค่า (PGM) ปี 2026 จาก Johnson Matthey
- การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ LBMA ปี 2026
- ผลสำรวจความคิดเห็นของรอยเตอร์เกี่ยวกับแนวโน้มราคาแพลตินัม
- สรุปการคาดการณ์ระดับแพลตินัมของ BofA
- รายงานแนวโน้มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารโลก เดือนเมษายน 2569
- รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจโลกของ IMF เดือนเมษายน 2026
- รายงานสรุปข้อมูลสินค้าแร่ของ USGS ปี 2026
- หมายเหตุเกี่ยวกับโลหะและวัสดุเชิงกลยุทธ์ของธนาคารดอยช์แบงก์
