เหตุใดราคาทองแดงอาจลดลง: ปัจจัยลบต่อโลหะสีแดง

01. คำตอบโดยย่อ

เหตุใดราคาทองแดงอาจลดลง: ปัจจัยลบต่อโลหะสีแดง

คำตอบโดยสรุปคือ ราคาทองแดงอาจลดลงได้ แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวจะยังคงอยู่ก็ตาม เส้นทางขาลงที่น่าเชื่อถือที่สุดไม่ใช่การร่วงลงอย่างถาวร แต่เป็นการปรับราคาจากระดับสูงในปัจจุบันไปสู่ระดับที่ต่ำกว่า แต่ยังคงอยู่ในช่วงราคาสูงในอดีต หากความต้องการชะลอตัวและดุลการค้าทองแดงกลั่นลดลง

กรอบราคาขาลงที่เป็นไปได้คือ 4.00-5.25 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปอนด์ ช่วงราคานี้ยังคงอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี แต่จะแสดงถึงการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับราคาทองคำขาวในปัจจุบัน และจากค่าพรีเมียมที่เกิดจากความหายากซึ่งฝังอยู่ในราคาสูงสุดล่าสุด

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุน การลดลงไปสู่ระดับต่ำกว่า 4 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า 5 ดอลลาร์อาจดูน่าตกใจในกราฟล่าสุด แต่ก็ยังคงทำให้ราคาทองแดงสูงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนปี 2021 ( ข้อมูลจาก Yahoo Finance chart API, HG=F ข้อมูลรายเดือน 10 ปี ; ข้อมูลจาก Yahoo Finance chart API, HG=F ข้อมูลรายวันล่าสุด ) กล่าวอีกนัยหนึ่ง กรณีที่มองในแง่ลบนั้นแข็งแกร่งที่สุดในแง่ของการลดมูลค่า ไม่ใช่การเรียกร้องให้ทองแดงกลับมามีราคาถูกลงอีกครั้งในเชิงโครงสร้าง

แผนภูมิแสดงสถานการณ์ขาลงที่เป็นตัวอย่างสำหรับการวิเคราะห์ราคาทองแดงในทิศทางขาลง — ภาพจำลองสถานการณ์ ไม่ใช่การพยากรณ์: กรอบแนวคิดขาลงด้านล่างแสดงให้เห็นว่าสภาวะส่วนเกิน การเติบโตที่อ่อนแอ การทดแทน และความบิดเบือนจากภาษีศุลกากร อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองแดงได้อย่างไร

ประเด็นสำคัญ

หมวดหมู่	การอ่านที่อิงตามหลักฐาน	นัยยะ
กรณีหมีมีอยู่จริง	ข้อมูลจากหน่วยงานทางการและองค์กรต่างๆ ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านอุณหภูมิที่สูงขึ้นในระยะสั้นแล้ว	แนวคิดทางโลกที่แข็งแกร่งไม่ได้ขจัดความเสี่ยงด้านลบจากวัฏจักรเศรษฐกิจ
ปัจจัยขาลงที่สำคัญที่สุด	ปริมาณสินค้าแปรรูปส่วนเกิน ความต้องการของจีนที่ลดลง การตอบรับจากตลาดเศษเหล็กที่ดีขึ้น และภาวะเศรษฐกิจมหภาคชะลอตัว	ปัจจัยเหล่านี้สามารถส่งผลได้เร็วกว่าการเปิดเหมืองใหม่
สิ่งที่สำคัญที่สุด	ราคาสินค้าที่ลดลงเนื่องจากความขาดแคลนในปัจจุบันนั้นเป็นผลมาจากวัฏจักรหรือเป็นโครงสร้างเชิงโครงสร้างกันแน่	ผลลัพธ์ในทิศทางขาลงมีโอกาสเกิดขึ้นได้มากกว่าหากส่วนต่างราคาที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่เป็นเพียงชั่วคราว
อะไรคือข้อจำกัดของความเสี่ยงขาลง	การหยุดชะงักของการทำเหมือง ความต้องการด้านพลังงานไฟฟ้า และนโยบายแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์	ทองแดงไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ที่รักษาระดับราคาให้ถูกได้นานๆ

02. บริบททางประวัติศาสตร์

ภาพรวมตลาดปัจจุบันและบริบททางประวัติศาสตร์

แนวโน้มขาลงจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเมื่อราคาเริ่มต้นอยู่ในระดับสูง ประวัติศาสตร์ 10 ปีของทองแดงแสดงให้เห็นว่าการปรับฐานอย่างรุนแรงมักเกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดเชื่อมั่นว่าแรงกดดันเชิงโครงสร้างหนึ่งอย่างสามารถเอาชนะแรงกดดันอื่นๆ ได้ทั้งหมด รูปแบบดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องอีกครั้งในปัจจุบัน

ภาพรวมตลาดปัจจุบัน

เมตริก	บทความล่าสุด	ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ
ระบบราคาปัจจุบัน	ใกล้จุดสูงสุดของวัฏจักร	จะก่อให้เกิดความไม่สมดุลหากสมมติฐานเชิงบวกอ่อนตัวลง
ฐานข้อมูลของธนาคารโลก	ราคาเฉลี่ยปี 2027 ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน	แสดงให้เห็นว่าการลดอุณหภูมิเป็นส่วนหนึ่งของแนวคิดพื้นฐานอย่างเป็นทางการอยู่แล้ว
ยอดคงเหลือ ICSG	จากมุมมองระยะสั้นล่าสุด คาดว่าจะมีส่วนเกินมากกว่าส่วนขาดดุล	หลักฐานสำคัญที่บ่งชี้ว่าตลาดหมีกำลังลง
ชั้นหลักราคาต่ำกว่า	ความเสี่ยงจากการใช้ไฟฟ้าและการหยุดชะงักของการทำเหมือง	จำกัดขอบเขตความลึกที่สมมติฐานตลาดหมีสามารถลงไปได้อย่างสมเหตุสมผล

บริบททางประวัติศาสตร์และช่วงเวลา 10 ปี

เครื่องหมายช่วงเวลา	ราคาโดยประมาณ	การตีความ
ต่ำสุดในรอบ 10 ปี	2.02 ดอลลาร์/ปอนด์	แนวโน้มรายเดือนแตะระดับต่ำสุดใกล้ระดับนี้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในภาคอุตสาหกรรมปี 2016
การรีเซ็ตแรงกระแทกปี 2020	ประมาณ 2.10 ดอลลาร์ต่อปอนด์	ราคาทองแดงร่วงลงอย่างหนักในช่วงที่การระบาดใหญ่ส่งผลกระทบ ก่อนที่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นหลังการเปิดเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแนวโน้มไป
การเปิดใหม่ในปี 2021 อยู่ในระดับสูง	ราคาประมาณ 4.89 ดอลลาร์ต่อปอนด์	ความหวังในเรื่องการใช้พลังงานไฟฟ้าและความขัดแย้งด้านอุปทานเริ่มส่งผลให้ราคาโลหะปรับตัวสูงขึ้น
การประเมินใหม่ปี 2024–2026	5.20 ถึง 6.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปอนด์	อุปทานที่ตึงตัว ภาษีนำเข้า ความต้องการพลังงานที่เกี่ยวข้องกับ AI และการหยุดชะงักของการทำเหมือง ส่งผลให้ราคา HG ปรับตัวสูงขึ้น
ปิดล่าสุด	6.247 ดอลลาร์/ปอนด์	ข้อมูลรายวันจาก Yahoo ชี้ว่า HG อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวัฏจักรในวันที่ 18 พฤษภาคม 2026

03. ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา

1. ส่วนเกินที่ผ่านการกลั่นกรองแล้วสามารถเปลี่ยนแปลงความรู้สึกได้อย่างรวดเร็ว

รายงานฉบับปรับปรุงเดือนเมษายน 2026 ของ ICSG มีความสำคัญเพราะเป็นการเตือนนักลงทุนว่าทองแดงกลั่นไม่จำเป็นต้องเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงจึงจะพลิกกลับมามีปริมาณล้นตลาดได้ การเติบโตของอุปสงค์ที่ช้าลงและอุปทานจากตลาดรองที่สูงขึ้นก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้ปริมาณทองแดงล้นตลาด

2. จีนสามารถทำให้ผิดหวังได้โดยไม่ต้องมีวิกฤตการณ์

โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับราคาทองแดงมักมองว่าความต้องการจากจีนนั้นแข็งแกร่งหรือกำลังลดลงอย่างมาก ในทางปฏิบัติ เศรษฐกิจที่อยู่ในช่วงประคับประคองและภาคอสังหาริมทรัพย์อ่อนแออย่างต่อเนื่องยังคงสามารถกดดันราคาได้โดยการลดแรงกระตุ้นความต้องการส่วนเพิ่มลง

3. ราคาสินค้าที่สูงขึ้นกระตุ้นให้เกิดการทดแทนและการประหยัด

BHP ตั้งข้อสังเกตว่าแรงกดดันในการทดแทนมักจะเพิ่มสูงขึ้นเมื่อทองแดงมีปริมาณสูงกว่าอะลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง กระบวนการนี้เป็นไปอย่างช้าๆ แต่เมื่อถึงช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ มันจะมีความสำคัญมากขึ้น

4. การตอบสนองต่อเศษเหล็กอาจเร็วกว่าการตอบสนองต่อเหมืองแร่

นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่แรงกดดันขาลงอาจส่งผลกระทบก่อนที่ภาวะขาดแคลนในระยะยาวจะกลับมาอีกครั้ง อุปทานรองไม่ได้มีไม่จำกัด แต่สามารถลดราคาได้เร็วกว่าการเปิดเหมืองใหม่

5. การเติบโตในระดับมหภาคสามารถชะลอปัญหาการขาดแคลนได้

การคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่อ่อนตัวลงของ IMF ในปี 2026 เป็นเครื่องเตือนใจที่ดีว่าความต้องการใช้ไฟฟ้ายังคงอยู่ในระบบเศรษฐกิจที่แท้จริง หากกิจกรรมทางอุตสาหกรรมอ่อนตัวลง ปัญหาการขาดแคลนไฟฟ้าก็สามารถเลื่อนออกไปได้

04. การคาดการณ์จากสถาบันและมุมมองของนักวิเคราะห์

การคาดการณ์จากสถาบันและมุมมองของนักวิเคราะห์

มุมมองของตลาดขาลงดูน่าเชื่อถือมากขึ้นเมื่อระดับราคาพื้นฐานอย่างเป็นทางการต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันแล้ว และแนวโน้มดุลบัญชีล่าสุดได้เปลี่ยนไปจากภาวะขาดดุล นั่นไม่ได้หมายความว่าตลาดเป็นขาลง แต่ทำให้การประมาทเลินเล่อเป็นเรื่องที่หาเหตุผลมาสนับสนุนได้ยากขึ้น

การคาดการณ์ของสถาบันและตัวชี้วัดจากนักวิเคราะห์

แหล่งที่มา	การพยากรณ์ / สัญญาณ	การตีความ
ธนาคารโลก	ราคาเฉลี่ย 11,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในปี 2027	การลดลงของอุณหภูมิจากสภาวะปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของเกณฑ์พื้นฐานอย่างเป็นทางการ
ไอเอสจี	ปริมาณน้ำมันดิบส่วนเกินในปี 2026 และส่วนเกินที่มากขึ้นในปี 2027	สนับสนุนสมมติฐานการระบายความร้อนแบบวัฏจักรโดยตรง
ซิตี้	กรณีพื้นฐาน ราคาจะอยู่ที่ประมาณ 12,000 ดอลลาร์ต่อตันภายในปลายปี 2026	ยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี แต่ไม่สอดคล้องกับโอกาสที่จะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
โกลด์แมน แซคส์	ราคาเฉลี่ย 12,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันในปี 2026	แสดงให้เห็นว่าแม้แต่ธนาคารที่มองโลกในแง่ดีก็ยังเห็นว่าราคาสินค้าสูงอาจเกิดขึ้นพร้อมกับการพูดคุยเรื่องปริมาณสินค้าล้นตลาด
ไออีเอ / บีเอชพี / เอสแอนด์พี	สัญญาณการขาดแคลนในระยะยาวยังคงมีอยู่	เหตุใดจึงควรพิจารณาภาวะตลาดหมีว่าเป็นเพียงการปรับฐาน ไม่ใช่การล่มสลายถาวร

05. สถานการณ์กระทิง สถานการณ์หมี และสถานการณ์พื้นฐาน

วิธีการสร้างช่วงการพยากรณ์และตารางความน่าจะเป็น

ช่วงราคาในบทความนี้เป็นการคาดการณ์ตามบทบรรณาธิการและสถานการณ์จำลอง ไม่ใช่การคาดการณ์ที่แน่นอน โดยเริ่มต้นจากราคา HG ในปัจจุบัน ช่วงราคาซื้อขาย 10 ปี ข้อมูลพื้นฐานระยะสั้นของธนาคารโลก ข้อมูลยอดคงเหลือ ICSG และหลักฐานความต้องการเชิงโครงสร้างจาก IEA, S&P Global และ BHP

เมทริกซ์สถานการณ์

สถานการณ์	ช่วงราคา	เงื่อนไข	ความน่าจะเป็น
หมี	4.00-5.25 ดอลลาร์สหรัฐ/ปอนด์	เศรษฐกิจจีนชะลอตัว อุปทานรองเพิ่มสูงขึ้น และภาวะสินค้าล้นตลาดคงอยู่นานกว่าที่คาดการณ์ไว้	40%
ฐาน	5.25-6.25 ดอลลาร์สหรัฐ/ปอนด์	ทองแดงสามารถระบายความร้อนได้ดีในสภาวะสุดขั้ว แต่ยังคงมีราคาสูงในด้านโครงสร้าง	35%
วัว	6.25-7.10 ดอลลาร์สหรัฐ/ปอนด์	ความผันผวนต่างๆ ยังคงทำให้ตลาดตึงตัวขึ้นเรื่อยๆ ก่อนที่ความต้องการจะลดลงมากพอ	25%

ตารางความน่าจะเป็น

ทิศทาง	ความน่าจะเป็น	ความคิดเห็น
ต่ำกว่า	40%	ข้อโต้แย้งในเชิงลบจะมีน้ำหนักมากขึ้นเมื่อเริ่มต้นจากระดับใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สูงกว่า	25%	ยังมีโอกาสเติบโตได้อีก แต่ตลาดนี้ไม่ได้มีผู้ถือครองน้อยเกินไปอีกต่อไปแล้ว
ด้านข้าง	35%	ราคาทองแดงอาจทรงตัวแทนที่จะร่วงลง หากแรงกดดันจากปัจจัยขาลงและปัจจัยเชิงโครงสร้างหักล้างกัน

ตารางแสดงตำแหน่งนักลงทุน

ประเภทนักลงทุน	แนวทางที่รอบคอบ	จุดเฝ้าระวังหลัก
นักลงทุนได้รับผลกำไรแล้ว	ลองพิจารณาการปรับโครงสร้างหรือการป้องกันความเสี่ยงแทนที่จะสันนิษฐานว่าแนวโน้มระยะยาวที่แข็งแกร่งจะทำให้การลดลงของมูลค่าตลาดไม่สำคัญ	การรักษากำไรไว้เป็นสิ่งที่สมเหตุสมผลในสภาวะเศรษฐกิจช่วงปลายวัฏจักร
นักลงทุนรายนี้กำลังขาดทุนอยู่ในขณะนี้	อย่าทำการหาค่าเฉลี่ยโดยอัตโนมัติ เว้นแต่ว่าหลักฐานด้านดุลบัญชีจะดีขึ้นจริง ๆ	ความเชื่อมั่นจากเรื่องเล่าไม่สามารถใช้แทนการยืนยันได้
นักลงทุนที่ไม่มีสถานะการลงทุน	ควรหลีกเลี่ยงการไล่ตามตลาดที่อาจสะท้อนภาวะเศรษฐกิจตึงตัวมาหลายปีแล้ว	รอจังหวะเข้าใช้งานที่ดีกว่า หรือการรีเซ็ตที่ชัดเจนกว่านี้
เทรดเดอร์	ควรเน้นการกำหนดความเสี่ยงที่ชัดเจนและประเมินสถานการณ์ใหม่ได้อย่างรวดเร็ว เพราะการเคลื่อนไหวลงอาจรุนแรงมากเมื่อมีการปิดสถานะการลงทุน	ติดตามดูส่วนต่างราคา สินค้าคงคลัง และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
นักลงทุนระยะยาว	หากคุณเชื่อมั่นในบทบาทระยะยาวของทองแดง ควรใช้แผนรับมือการปรับตัวของราคา แทนที่จะใช้กฎซื้อทุกครั้งที่ราคาตกโดยไม่คิดหน้าคิดหลัง	บางครั้งราคาลดลงก็เพราะการเปลี่ยนแปลงของระบอบการปกครอง ไม่ใช่ของขวัญ
นักลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยง	ควรใช้ทองแดงเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มวัสดุที่กว้างขึ้น หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่จับคู่กัน ไม่ใช่ใช้เป็นสินทรัพย์เดี่ยวในการเดิมพันเงินเฟ้อ	แนวโน้มขาลงยังคงมีขนาดใหญ่

ราคาทองแดงอาจลดลงได้โดยที่สมมติฐานขาขึ้นในระยะยาวไม่ได้ "ผิด" เส้นทางขาลงที่ชัดเจนที่สุดคือการปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติตามวัฏจักรจากจุดเริ่มต้นที่ตึงตัว โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการจากจีนที่ลดลง อุปทานเศษทองแดงที่ดีขึ้น และทองแดงกลั่นส่วนเกินในระยะสั้น สิ่งที่สมมติฐานขาลงอธิบายได้ยากคือโลกที่การหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าเร่งตัวขึ้นอีกครั้งข้อสงวนสิทธิ์:บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลและเพื่อการวิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินส่วนบุคคล

06. คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่พบบ่อย

มุมมองเชิงลบต่อราคาทองแดงหมายความว่าแนวโน้มระยะยาวล้มเหลวแล้วหรือไม่?

ไม่จำเป็นเสมอไป อาจหมายความว่าราคาปัจจุบันสูงกว่าสภาวะสมดุลในระยะสั้นก็ได้

ปัจจัยลบที่สำคัญที่สุดคืออะไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดน่าจะเป็นความต้องการของจีนที่ลดลง ประกอบกับปริมาณสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือที่มากขึ้นในระยะยาว

ทำไมไม่ลองเรียกร้องให้ราคาร่วงลงต่ำกว่า 4 ดอลลาร์ต่อปอนด์ล่ะ?

เนื่องจากหลักฐานยังคงแสดงให้เห็นว่าอุปทานในเชิงโครงสร้างมีความตึงเครียดกว่าในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา

อะไรบ้างที่จะทำให้สมมติฐานเรื่องหมีเป็นโมฆะ?

การหยุดชะงักของการทำเหมืองอย่างต่อเนื่อง ความต้องการใช้ไฟฟ้าจากโครงข่ายและปัญญาประดิษฐ์ที่เพิ่มสูงขึ้น หรือการกลับเข้าสู่ภาวะขาดดุลที่เร็วขึ้น จะทำให้ระบบนี้อ่อนแอลง

ระเบียบวิธีและการทำให้เป็นโมฆะ

วิธีตีความกรอบแนวคิดนี้ และอะไรที่จะเปลี่ยนแปลงกรอบแนวคิดนี้

กรอบการวิเคราะห์ในเชิงลบนี้จงใจเน้นย้ำถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นได้เร็วกว่าอุปทานจากเหมืองใหม่ ได้แก่ ความต้องการที่ลดลง ผลผลิตรองที่สูงขึ้น การปรับสมดุลสินค้าคงคลัง และการปรับตำแหน่งทางการตลาด ( Reuters เกี่ยวกับการอัปเดตการคาดการณ์ของ ICSG เมษายน 2026 ; ธนาคารโลก, แนวโน้มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เมษายน 2026 ; Reuters เกี่ยวกับการปรับเพิ่มการคาดการณ์ทองแดงระยะสั้นของ Goldman Sachs เนื่องจากความต้องการของจีนที่แข็งแกร่ง ; IMF, แนวโน้มเศรษฐกิจโลก เมษายน 2026 )

โซนขาลงยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับในอดีต เนื่องจากโครงสร้างการสนับสนุนยังคงแข็งแกร่งกว่าในช่วงตลาดหมีของทองแดงครั้งก่อนๆ นั่นคือเหตุผลที่บทความนี้แยกความแตกต่างระหว่างการปรับฐาน ตลาดหมี และการล่มสลาย แทนที่จะมองว่าคำเหล่านี้ใช้แทนกันได้

การเพิกถอนการคาดการณ์นั้นทำได้ง่ายๆ คือ หากการขาดดุลเพิ่มมากขึ้นแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะอ่อนแอลง หรือหากความต้องการทองแดงที่เกี่ยวข้องกับ AI และระบบโครงข่ายไฟฟ้าแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ในขณะที่การหยุดชะงักของอุปทานยังคงดำเนินต่อไป การคาดการณ์แนวโน้มขาลงก็จะต้องปรับตัวสูงขึ้น

อีกประเด็นสำคัญที่ควรพิจารณาคือ การวิเคราะห์แนวโน้มขาลงของทองแดงไม่ควรลดทอนเหลือเพียงแค่การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพียงอย่างเดียว ทองแดงอาจมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้ เนื่องจากสินค้าคงคลังกลับมาเพิ่มขึ้น ความผันแปรในระดับภูมิภาคกลับสู่ภาวะปกติ เงื่อนไขทางการเงินสำหรับผู้ใช้ปลายทางตึงตัวขึ้น หรือตลาดเพียงแค่ปรับราคาใหม่ให้กับเรื่องราวการขาดแคลนที่รุนแรงเกินไป กลไกเหล่านี้แตกต่างกัน และส่งผลให้ระดับและความรุนแรงของขาลงแตกต่างกันด้วย

เอกสารอ้างอิง

เหตุใดราคาทองแดงอาจลดลง: ปัจจัยลบต่อโลหะสีแดง